SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ:SEDG) ha llegado a un acuerdo definitivo para vender 300 millones de dólares en bonos preferentes convertibles, según una reciente presentación ante la SEC. La oferta privada de bonos preferentes convertibles al 2,250% con vencimiento en 2029 se realizó a compradores institucionales cualificados.
Los pagarés se vendieron a compradores iniciales encabezados por Goldman Sachs & Co. LLC el viernes 28 de junio de 2024. Vencen el 1 de julio de 2029, salvo recompra o conversión anticipada. Los pagarés devengarán intereses semestrales al 2,250% anual.
Los pagarés son obligaciones preferentes y no garantizadas de SolarEdge, con el mismo rango que todos los pasivos existentes y futuros de la empresa que no estén subordinados. Están estructuralmente subordinados a los pasivos de las filiales de la empresa. Los ingresos netos de la oferta, una vez deducidas las comisiones y los gastos estimados, ascendieron aproximadamente a 293,2 millones de dólares.
SolarEdge también comunicó la realización de operaciones de compra con límite con determinadas instituciones financieras, que se espera reduzcan la dilución potencial de las acciones ordinarias tras la conversión de los pagarés o compensen cualquier pago en efectivo realizado por encima del importe principal de los pagarés convertidos, sujeto a un límite.
La empresa utilizó aproximadamente 25,2 millones de dólares de los ingresos de la oferta de pagarés para pagar las transacciones de opción de compra limitadas y aproximadamente 267,9 millones de dólares para recomprar una parte de sus bonos convertibles al 0,000% con vencimiento en 2025. El resto de la recaudación neta se destinará a fines corporativos generales.
Los tenedores de los bonos pueden convertirlos en cualquier momento antes del 1 de abril de 2029, bajo ciertas condiciones, y en cualquier momento posterior hasta el segundo día de negociación programado inmediatamente anterior a la fecha de vencimiento. El tipo de conversión inicial es de 29,1375 acciones ordinarias por cada 1.000 dólares de principal de los pagarés, sujeto a ajustes.
La oferta y venta de los pagarés y de las acciones ordinarias que se emitan tras la conversión no se han registrado conforme a la Ley de Valores (Securities Act) ni a ninguna ley estatal sobre valores, y no pueden ofrecerse ni venderse en Estados Unidos sin registro o sin una exención aplicable de los requisitos de registro. Esta presentación ante la SEC no constituye una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valores.
En otras noticias recientes, SolarEdge Technologies ha nombrado a Shuki Nir nuevo Director de Marketing. En el ámbito financiero, SolarEdge ha revelado sus planes de recaudar 300 millones de dólares a través de bonos convertibles con vencimiento en 2029 y ha proporcionado previsiones de beneficios para el segundo trimestre de 2024, indicando un déficit de flujo de caja libre de 150 millones de dólares. Esto se desvía de la estimación de consenso de una ganancia de 215 millones de dólares. A pesar de estas preocupaciones financieras, el analista GLJ Research mantuvo una calificación de Comprar para SolarEdge, mientras que Oppenheimer mantuvo una calificación de Perform, haciendo hincapié en el flujo de caja negativo continuo de la compañía.
Canaccord Genuity ajustó su precio objetivo para SolarEdge a 38 dólares debido a la preocupación por la saturación del inventario, mientras que RBC Capital mantuvo una calificación de Perform sectorial con un precio objetivo estable de 71,00 dólares. Se trata de acontecimientos recientes en el panorama financiero de SolarEdge, que actualmente cuenta con 948,8 millones de dólares en efectivo y equivalentes. La industria solar estadounidense, incluida SolarEdge, se prepara para un posible aumento de las instalaciones solares tras el fin de las vacaciones arancelarias sobre los paneles solares procedentes del sudeste asiático.
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