El martes, Citi reafirmó su calificación de Comprar para Sonoco Products (NYSE:SON) con un precio objetivo estable de 64,00 dólares. La reafirmación se produce tras los recientes movimientos estratégicos de Sonoco, incluida la adquisición de Eviosys y la venta anticipada de su división ThermoSafe.
El análisis de Citi indica que, aunque la adquisición presenta importantes interrogantes, como el posible aumento del apalancamiento de Sonoco a unas cuatro veces en un clima económico volátil, la sostenibilidad del crecimiento del 50% del EBITDA de Eviosys a partir de 2021 y las complejidades de la operación, su precio objetivo estimado se mantiene sin cambios.
Las complejidades de la adquisición implican supuestos de venta de activos y emisión de acciones. El precio objetivo de Citi se basa en un múltiplo de 8,5 veces el EBITDA de los próximos doce meses, o un múltiplo de 8,0 veces el EBITDA pro forma de 2025, siempre que se complete la adquisición de Eviosys y la desinversión de ThermoSafe.
El analista señaló que el acuerdo aún no ha finalizado, por lo que sus estimaciones permanecen inalteradas en este momento. La evaluación de la huella global de Sonoco en el sector de los envases alimentarios en el contexto de esta operación también sigue siendo un punto a considerar.
Las decisiones estratégicas de Sonoco, incluida la posible venta de ThermoSafe y la adquisición de Eviosys, forman parte de los esfuerzos más amplios de la empresa por remodelar su cartera de negocios. Estos movimientos son significativos, ya que podrían afectar al apalancamiento financiero y a la complejidad operativa de la empresa.
Los inversores seguirán de cerca la evolución de las acciones de la empresa y sus perspectivas de futuro a medida que avancen estas operaciones. La finalización de los acuerdos y su posterior integración en las operaciones de Sonoco serán fundamentales para determinar la exactitud del precio objetivo y la calificación de compra mantenidos por Citi.
En otras noticias recientes, Sonoco Products ha dado pasos significativos con su adquisición de Eviosys, uno de los principales productores de latas para alimentos de Europa. Se espera que la operación de 3.900 millones de dólares aumente los beneficios por acción (BPA) de Sonoco en un 25% en 2025. Citi ha reafirmado su calificación de "Comprar" sobre las acciones de Sonoco, a pesar de algunas dudas sobre la sostenibilidad del crecimiento de Eviosys y el ambicioso objetivo de sinergias de 100 millones de dólares.
Además, Sonoco ha anunciado un aumento mínimo del 6% en el precio de sus productos de cartón convertidos en Estados Unidos y Canadá, así como un incremento de 70 dólares por tonelada en el precio de todas las calidades de cartón reciclado no estucado. Estos ajustes responden al aumento de los costes de las materias primas y a otras presiones inflacionistas.
La empresa también ha anunciado la próxima jubilación de Jeff Tomaszewski, Presidente de Diversified Businesses, a partir del 30 de junio de 2024. Estos son algunos de los acontecimientos recientes que reflejan los continuos esfuerzos de Sonoco por aumentar el valor para sus clientes y accionistas.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Sonoco Products (NYSE:SON) navega entre adquisiciones estratégicas y posibles ventas, los últimos datos de InvestingPro muestran una empresa con una base sólida. Con una capitalización bursátil de 5.240 millones de dólares y un PER de 13,43, Sonoco parece tener una valoración razonable en el mercado. Cabe destacar que el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es incluso inferior, de 12,44, lo que apunta a una acción potencialmente infravalorada.
Los consejos de InvestingPro subrayan la estabilidad y el potencial de la empresa para los inversores. Sonoco no sólo ha aumentado su dividendo durante 41 años consecutivos, sino que también ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que indica un compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, la baja volatilidad del precio de las acciones podría atraer a los inversores que buscan una inversión estable en tiempos de incertidumbre económica. Estos factores, combinados con el fuerte rendimiento del flujo de caja libre que se desprende de la valoración, constituyen un argumento convincente en favor de la salud financiera de la empresa.
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