El jueves, Stephens, una firma de servicios financieros, aumentó el precio objetivo para i3 Verticals (NASDAQ:IIIV) a $29.00, desde el objetivo anterior de $27.00, mientras mantiene una calificación de Sobreponderar en la acción.
El ajuste se produce tras la exitosa venta del segmento de servicios a comerciantes de i3 Verticals a Payroc, un proveedor privado de pagos, por 440 millones de dólares. Esta transacción se valoró en aproximadamente 11 veces los beneficios del segmento, incluyendo un 25% de gastos generales corporativos y 4 millones de dólares en activos no estratégicos, superando las estimaciones iniciales de valoración de Stephens de 9 a 10 veces los beneficios.
El anuncio inicial de la intención de vender esta división se hizo en febrero, y la finalización de la operación ha aliviado las preocupaciones relativas a la posibilidad de que la venta no se llevara a cabo o se finalizara con una valoración inferior, de entre 5 y 7 veces los beneficios. Se prevé que la conclusión de la venta tenga un impacto favorable en las acciones de i3 Verticals.
Como resultado de la venta, se espera que i3 Verticals liquide casi toda, si no toda, su deuda, que se estima en unos 369 millones de dólares. Esta importante reducción de la deuda mejorará la flexibilidad financiera de la empresa, permitiéndole realizar fusiones y adquisiciones, centrándose en objetivos de mayor envergadura valorados en más de 5 millones de dólares.
De cara al futuro, Stephens anticipa que i3 Verticals experimentará un crecimiento de los ingresos de un solo dígito alto en sus operaciones restantes, que tendrán una composición del 75% de software y el 25% de pagos, con márgenes de beneficio en el percentil 30 bajo.
El precio objetivo se ha elevado sobre la base de un múltiplo de 11 veces del EBITDA ajustado previsto para el ejercicio fiscal 2025. Stephens también señala que la ampliación de la plataforma de i3 Verticals mediante fusiones y adquisiciones estratégicas podría catalizar una mayor expansión del múltiplo.
En otras noticias recientes, i3 Verticals ha acaparado la atención por sus resultados de beneficios e ingresos del segundo trimestre. Los resultados del segundo trimestre fiscal de 2024 de la empresa incumplieron ligeramente las expectativas, lo que llevó a una revisión a la baja de sus previsiones para todo el año 2024 por segundo trimestre consecutivo. BMO Capital Markets respondió reduciendo el precio objetivo de i3 Verticals de 25,00 a 24,00 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de "Market Perform" sobre el valor.
La empresa comunicó un ligero aumento de los ingresos en el segundo trimestre, que alcanzaron los 94,5 millones de dólares, y un sólido balance. Las perspectivas revisadas para el ejercicio fiscal de 2004 estiman unos ingresos de entre 380 y 394 millones de dólares, y un EBITDA ajustado de entre 107 y 113 millones de dólares.
Se trata de avances recientes que ponen de relieve el enfoque estratégico de i3 Verticals en la expansión de soluciones de software en mercados verticales clave como el sector público, la sanidad y la educación.
Perspectivas de InvestingPro
Tras las optimistas perspectivas de Stephens sobre i3 Verticals (NASDAQ:IIIV), los datos de InvestingPro muestran una capitalización bursátil de 659,4 millones de USD, lo que indica una notable presencia en su sector. El PER de la empresa se sitúa en un elevado 193,73, lo que puede plantear dudas sobre su valoración a los posibles inversores. Sin embargo, cuando se ajusta para los últimos doce meses, a partir del segundo trimestre de 2024, el PER se reduce a 54,44, lo que sugiere que se espera que los beneficios crezcan, en línea con uno de los consejos de InvestingPro de que se prevé que los ingresos netos crezcan este año.
A pesar de la elevada relación PER, los ingresos de la empresa han crecido un 9,02% durante el mismo periodo, lo que podría ser una señal de la fortaleza subyacente del negocio. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que está respaldado por un sólido margen de beneficio bruto del 77,93% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Estas métricas pueden proporcionar confianza a los inversores que analizan el potencial a largo plazo de i3 Verticals, especialmente teniendo en cuenta las recientes estrategias de desinversión y reducción de deuda.
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