El lunes, Stifel actualizó su perspectiva sobre Mitie Group PLC (MTO:LN) (OTC: MITFY), aumentando el precio objetivo a 1,45 libras esterlinas desde las 1,35 libras esterlinas anteriores, al tiempo que reiteró su calificación de Comprar sobre la acción.
La decisión de la firma se produce después de que Mitie anunciara unos sólidos resultados financieros para el ejercicio fiscal 2024, en el que elevó sus previsiones de beneficio operativo ajustado hasta al menos 200 millones de libras, un incremento respecto a la previsión anterior de más de 190 millones de libras.
Los ingresos de Mitie en el cuarto trimestre registraron un aumento interanual del 10%, atribuido a los buenos resultados de su división de Proyectos. En consecuencia, para todo el ejercicio fiscal 2024, la empresa espera que los ingresos crezcan aproximadamente un 11% hasta alcanzar al menos 4.500 millones de libras, con un crecimiento orgánico que contribuirá en un 7% y un crecimiento inorgánico del 4%.
En concreto, se prevé que los ingresos de Proyectos superen los 1.000 millones de libras, lo que supone un aumento de más del 20% respecto al año anterior.
La mejora de las previsiones de ingresos, combinada con iniciativas eficaces de mejora de los márgenes y una gestión eficiente de la inflación de los costes, han dado lugar a un beneficio de explotación ajustado previsto de más de 200 millones de libras, lo que supone un crecimiento interanual del 23%.
Esto se traduce en un margen operativo de alrededor del 4,5% para el ejercicio 2024, con un segundo semestre que alcanzará aproximadamente el 5%.
Además, se prevé que la deuda neta de Mitie a final de año sea significativamente inferior a la prevista, en torno a 85 millones de libras, beneficiándose de mayores beneficios, mejoras en los procesos y una ventaja temporal en el capital circulante.
La empresa también ha declarado un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 50 millones de libras, que se suman a los 100 millones de libras ya devueltos a los accionistas a través de recompras en los dos últimos años.
Stifel ha destacado los excepcionales resultados de Mitie en un entorno económico poco favorable en el Reino Unido y ha aumentado sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) ajustado para los ejercicios 2024 y 2025 en un 6,6% y un 3,1%, respectivamente. La publicación de los resultados del ejercicio completo está prevista para el 6 de junio.
La postura positiva de Stifel está influenciada por la capacidad de Mitie para convertir sistemáticamente los beneficios en flujo de caja libre, que se espera que respalde las recompras de acciones en curso y las fusiones y adquisiciones potencialmente acrecentadoras a medio plazo. La firma considera que la valoración de la empresa, con una relación precio/beneficios a un año vista de alrededor de 9,7 veces, es atractiva para un negocio con flexibilidad estratégica.
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