El martes, Stifel, una empresa de servicios financieros, actualizó sus perspectivas sobre On Holding AG (NYSE:ONON), una empresa del mercado mundial de calzado y ropa deportiva. La firma aumentó su precio objetivo sobre las acciones de la empresa a 41 dólares desde los 40 dólares anteriores, al tiempo que reiteró su calificación de "Comprar".
El ajuste se produce después de que On Holding comunicara unos ingresos en el primer trimestre de 2024 de 508,2 millones de francos suizos y un EBITDA ajustado de 77,4 millones de francos suizos. Estas cifras superaron tanto las expectativas de Stifel, fijadas en 494,9 millones de CHF para los ingresos y 74,4 millones de CHF para el EBITDA ajustado, como las estimaciones de consenso de 497,4 millones de CHF y 74,4 millones de CHF, respectivamente.
Stifel ha tomado nota del aumento de las previsiones de la empresa para todo el año 2024, que incluyen un incremento de 40 millones de CHF en ingresos y de 6,5 millones de CHF en EBITDA ajustado en el punto medio. Esta previsión revisada se atribuye a la relajación de las presiones cambiarias. La firma también destacó el impulso de la venta directa al consumidor (DTC) de On Holding, que experimentó un crecimiento del 48,7% en moneda constante durante el primer trimestre, y la fuerte visibilidad de los pedidos para la segunda mitad del año.
Además, Stifel destacó la significativa reducción de los niveles de inventario, un 21% interanual, lo que disminuye el riesgo de futuras rebajas y respalda el potencial de mejora del margen bruto. Se espera que las estrategias de marketing diversificadas de On Holding amplíen el mercado total al que puede dirigirse dentro de las actividades orientadas al estilo de vida, en el contexto de un mercado mundial de calzado y ropa deportiva de 395.500 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la optimista actualización de Stifel sobre On Holding AG (NYSE:ONON), una mirada más de cerca a la salud financiera de la compañía a través de los datos de InvestingPro revela varias métricas clave que podrían ser de interés para los inversores. La empresa cuenta con una sólida capitalización bursátil de aproximadamente 9.780 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de la ropa deportiva. Con un crecimiento sustancial de los ingresos del 46,64% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, la trayectoria financiera de On Holding parece seguir una tendencia al alza. Además, el margen de beneficio bruto de la compañía se sitúa en un impresionante 59,56%, lo que indica una gestión eficiente de los costes y una fuerte estrategia de precios.
Los consejos de InvestingPro sugieren que se espera que los ingresos netos y las ventas de On Holding crezcan este año, lo que concuerda con las perspectivas positivas de Stifel y con el aumento de las previsiones de la propia empresa para 2024. Los impresionantes márgenes de beneficio bruto de la empresa validan aún más la confianza de la firma financiera en el valor. Por otra parte, los inversores deben ser conscientes de que el valor ha experimentado una volatilidad significativa recientemente, con una rentabilidad total del precio del -9,76% durante la última semana. No obstante, los sólidos fundamentales de la empresa pueden ofrecer un colchón frente a las fluctuaciones del mercado a corto plazo.
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