El miércoles, Stifel mantuvo la calificación de "Comprar" en Analog Devices (NASDAQ:ADI) y aumentó el precio objetivo de la acción a 265 dólares desde 240 dólares. La firma destacó los sólidos resultados financieros de la empresa, señalando que los ingresos y los beneficios GAAP por acción de Analog Devices, excluidos los cargos, superaron sus estimaciones para el trimestre de abril.
Los puntos medios de las previsiones para el trimestre de julio también superaron las expectativas, con un aumento de los ingresos del 7,0% y 0,12 dólares adicionales en beneficios por acción en comparación con las previsiones de Stifel.
La empresa atribuyó las perspectivas de crecimiento a corto plazo a dos factores principales: la venta a través de la distribución y una recuperación generalizada. Se espera que los inventarios del canal disminuyan por quinto trimestre consecutivo, a pesar de un crecimiento previsto de los ingresos del 5,1% intertrimestral. Además, las reservas han aumentado trimestre tras trimestre en todos los mercados finales, con la excepción de Comunicaciones.
Stifel elogió a Analog Devices por su impresionante rentabilidad mínima, evidente en el segundo trimestre fiscal de 2024. Los márgenes operativos no-GAAP de la compañía se situaron en el 39%, una mejora significativa desde el 28% de 2015 y el 15% de 2009. Este rendimiento subraya la eficacia del modelo de fabricación híbrido de Analog Devices.
Analog Devices también fue reconocida como el último titán del sector de los semiconductores, con una capitalización de mercado de 107.000 millones de dólares. Esta valoración es aproximadamente el 80% de la de Intel (NASDAQ:INTC), basada en los precios intradía de 236,40 dólares para Analog Devices y 31,74 dólares para Intel el 22 de mayo de 2024. El nuevo precio objetivo a 12 meses de Stifel de 265 dólares se basa en 13,4 veces el valor estimado de la empresa en relación con las ventas para el año natural 2025.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Stifel mantiene una postura alcista sobre Analog Devices con un objetivo de precio incrementado, los datos de InvestingPro enriquecen aún más la perspectiva de inversión. Analog Devices cuenta con una capitalización bursátil de 117.170 millones de dólares, lo que refleja su posición como titán de la industria de los semiconductores. La compañía cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER actual de 41,96 y un PER ligeramente ajustado para los últimos doce meses a 1T 2024 de 39,41, lo que indica la confianza de los inversores en su rentabilidad futura a pesar de una valoración elevada.
Los consejos de InvestingPro destacan que Analog Devices ha aumentado su dividendo durante 21 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas. La rentabilidad por dividendo se sitúa en el 1,7%, con un notable crecimiento del dividendo del 21,05% en los últimos doce meses a 1T 2024. Esta consistencia en el crecimiento de los dividendos es un factor significativo para los inversores centrados en las rentas.
Además, la empresa cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio al 99,52% del máximo, lo que indica un fuerte sentimiento del mercado. En el último mes, la acción ha registrado una sólida rentabilidad del 16,28%, en línea con el impulso positivo reconocido por Stifel.
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