El viernes, un analista de Stifel revisó la calificación de las acciones de Caterpillar Inc. (NYSE:CAT), pasando de Comprar a Mantener, al tiempo que aumentó el precio objetivo a 350 dólares desde los 293 dólares anteriores.
El cambio se produce tras los resultados de Caterpillar en el primer trimestre de 2024, que mostraron unas cifras de ventas ligeramente por debajo de las expectativas, pero unos beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) y un beneficio por acción (BPA) superiores a lo previsto. El informe destacó la debilidad de las ventas a usuarios finales, aunque la empresa mantiene una sólida cartera de pedidos, que experimentaron un ligero repunte del 1,7% durante el trimestre.
A pesar de que las perspectivas generales para el año no han cambiado, Caterpillar ha ajustado sus previsiones para 2024 para tener en cuenta unas ventas más fuertes en su segmento de Energía y Transporte (E&T), que se espera equilibren el debilitamiento del negocio de Industrias de la Construcción (CI) en Europa.
Para el segundo trimestre de 2024, la empresa prevé un descenso interanual de los resultados debido a los típicos ajustes estacionales de inventario de los concesionarios, pero pronostica márgenes estables.
El analista de Stifel señaló que, con un posible estancamiento del negocio a corto plazo, las preocupaciones sobre el ciclo económico podrían intensificarse y limitar el margen de crecimiento de la valoración de las acciones de Caterpillar.
A pesar de un descenso del 7% en el valor de las acciones de Caterpillar, que contrasta con una caída del 1% en los mercados más amplios, la firma reconoce las importantes mejoras estructurales que Caterpillar ha implementado. Estas mejoras han reforzado el margen de la empresa y su perfil de flujo de caja libre.
El analista concluye que, si bien Caterpillar se encuentra en una buena posición para cosechar beneficios de sus mejoras, las perspectivas a corto plazo sugieren un escenario equilibrado de riesgo/recompensa, lo que lleva a la decisión de rebajar el valor a la calificación de "mantener".
Perspectivas de InvestingPro
Tras la revisión de Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) de Comprar a Mantener por parte de los analistas de Stifel, es pertinente considerar las métricas financieras clave y las perspectivas que podrían influir en las decisiones de los inversores. La capitalización bursátil de Caterpillar asciende a 168.790 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector. El PER de la empresa, de 16,42, y un PER ajustado para los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 de 15,58, indican una valoración razonable en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que se ve subrayado por un PER de sólo 0,27. Esto sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada si se tiene en cuenta su tasa de crecimiento.
Los inversores también deben tener en cuenta el sólido crecimiento de los ingresos de la empresa, del 12,84% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que demuestra su capacidad para expandir su negocio. Además, con una rentabilidad por dividendo del 1,54% y un historial constante de crecimiento de los dividendos, incluido un aumento del 8,33% en los últimos doce meses, Caterpillar demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas. Esto se ve respaldado por el hecho de que ha aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, según los consejos de InvestingPro. La fuerte rentabilidad de la empresa en el último año, con una rentabilidad total del precio del 59,24%, también refleja su sólido comportamiento en el mercado.
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