El martes, Needham subió el precio objetivo de las acciones de On Holding AG (NYSE: ONON) de 40,00 a 45,00 dólares. La firma ha mantenido su calificación de "Comprar" en la acción. El ajuste se produce tras los resultados del primer trimestre de On Holding, que superó las expectativas en ventas y márgenes.
Las ventas directas al consumidor (DTC) de la compañía y su negocio en América mantuvieron su impulso desde el cuarto trimestre de 2023, a pesar de que las promociones navideñas suelen afectar a las ventas.
La empresa de calzado y ropa informó de un notable aumento de los márgenes brutos, atribuido a un cambio estratégico hacia más ventas DTC y una gestión eficiente del inventario. On Holding ha expresado su satisfacción con los resultados del trimestre hasta la fecha, tanto en el canal DTC como en el mayorista. Las previsiones de ventas para el segundo trimestre de 2024 apuntan a un aumento de aproximadamente el 25%.
La previsión sugiere un ligero rendimiento inferior en una base de moneda constante, con la venta al por mayor anticipada para mejorar secuencialmente debido a la reducción de los impactos de la salida de puertas en la región EMEA. Sin embargo, se prevé un descenso marginal en DTC.
De cara al futuro, On Holding prevé una mayor aceleración en el segundo semestre de 2024. Estas previsiones se basan en la mejora de las comparaciones interanuales, la solidez de la cartera de innovación y la disminución del impacto de los efectos negativos del tipo de cambio. El aumento de las estimaciones y del precio objetivo de la empresa refleja esta evolución positiva.
El informe de Needham también destaca un problema operativo en el almacén de On Holding en Atlanta, que ha provocado una ligera escasez en la asignación de productos. La empresa está abordando este problema mediante el envío aéreo de algunos productos desde su centro de distribución de Los Ángeles para satisfacer la demanda. A pesar de este reto, Needham reiteró su confianza en On Holding, nombrándola una de las mejores selecciones entre los valores.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras On Holding AG (NYSE: ONON) sigue impresionando con sus últimas cifras de rendimiento, InvestingPro ofrece perspectivas adicionales que podrían ser de interés para los inversores. Con una capitalización bursátil de 9.780 millones de dólares y un sólido crecimiento de los ingresos del 46,64% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, la salud financiera de la empresa parece sólida. El margen de beneficio bruto se sitúa en un impresionante 59,56%, lo que subraya la eficiencia de sus operaciones.
No obstante, los inversores deben tener en cuenta los elevados múltiplos de valoración de la empresa, con un PER de 125,64 y un PER de 8,11, lo que indica un precio superior para las acciones en relación con los beneficios y el valor contable. A pesar de la reciente volatilidad, con una rentabilidad total del precio a una semana que muestra un descenso del 9,76%, las acciones de la empresa cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, al 97,32% de este máximo.
Para quienes estén considerando invertir en On Holding AG, los consejos de InvestingPro destacan varios puntos clave: los analistas esperan un crecimiento de los ingresos netos y las ventas este año, y los márgenes de beneficio bruto de la empresa son notablemente altos.
Por otra parte, el valor cotiza a unos múltiplos de valoración de beneficios, EBIT y EBITDA elevados, y los últimos movimientos de la cotización han sido bastante volátiles. Los inversores interesados pueden explorar más a fondo estas métricas y encontrar consejos adicionales en InvestingPro, donde hay 15 consejos adicionales disponibles. Para mejorar su investigación de inversiones, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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