El martes, CFRA, una destacada firma de análisis financiero, actualizó sus perspectivas sobre Morgan Stanley (NYSE:MS), elevando el precio objetivo de la acción de 97,00 a 108,00 dólares, al tiempo que reafirmaba una calificación de Comprar. El ajuste refleja la opinión positiva de la firma sobre el potencial de Morgan Stanley para beneficiarse de una incipiente recuperación en los sectores de la banca de inversión y la gestión de activos.
El analista de CFRA citó varias razones para la postura optimista, incluidas las expectativas de que las comisiones de suscripción y asesoramiento aumentarán a medida que los consejeros delegados busquen renovar la formación de capital. Además, se prevé que las empresas de inversión alternativa moneticen activos a finales de año para cumplir los compromisos con sus socios comanditarios.
Estas perspectivas se ven respaldadas por un aumento de las estimaciones de beneficios por acción (BPA) de la firma para 2024 y 2025, hasta 7,10 y 7,75 dólares respectivamente, frente a las previsiones anteriores de 6,60 y 7,20 dólares.
Los recientes resultados financieros de Morgan Stanley también respaldan la revisión del precio objetivo de CFRA. La empresa registró un BPA de 2,02 dólares en el primer trimestre, superando las expectativas en 0,37 dólares. En particular, la división de valores institucionales registró un aumento interanual del 113% en la suscripción de acciones y del 37% en la suscripción de deuda.
A pesar de un descenso del 28% en fusiones y adquisiciones (M&A), la CFRA sigue confiando en una fuerte recuperación en los próximos trimestres.
Las unidades de Gestión Patrimonial y Gestión de Inversiones de la empresa también mostraron crecimiento, con un aumento de los ingresos del 5% y el 7% interanual, respectivamente. Los ingresos por negociación de renta variable aumentaron un 4%, mientras que la negociación de renta fija, divisas y materias primas (FICC) experimentó un descenso del 4%.
Geográficamente, los ingresos de América crecieron un 7% interanual, contribuyendo al 76% del total, mientras que la región EMEA experimentó un aumento del 5% y Asia un descenso del 12%.
Las previsiones revisadas de ingresos de la CFRA para Morgan Stanley se sitúan en 59.800 millones de dólares para 2024 y 63.000 millones de dólares para 2025. Estas previsiones, junto con los recientes resultados financieros, refuerzan la creencia de la firma en la trayectoria de crecimiento de Morgan Stanley y justifican el aumento del precio objetivo basado en una relación precio/beneficios (PER) a futuro de 15,2x, que está por encima de la media histórica de tres años de 13,6x.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Morgan Stanley (NYSE:MS) sigue navegando por el panorama financiero, el reciente análisis de InvestingPro ofrece valiosas perspectivas. Con una capitalización bursátil ajustada a 145.990 millones de dólares, el PER de la empresa se sitúa en un sólido 17,23, lo que refleja la confianza de los inversores en su potencial de beneficios.
Más concretamente, el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 es de 16,2, lo que indica un ligero descuento en comparación con el PER actual.
Un consejo de InvestingPro destaca la impresionante trayectoria de Morgan Stanley, que ha aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Prueba de ello es que la empresa mantiene el pago de dividendos desde hace más de tres décadas. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona estabilidad financiera y resistencia.
InvestingPro también señala que los analistas predicen que Morgan Stanley será rentable este año, una opinión respaldada por la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses. Con una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años, Morgan Stanley destaca como un actor prominente en la industria de los Mercados de Capitales.
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