El viernes, Costco Wholesale (NASDAQ:COST) vio un aumento en su precio objetivo a $ 850 desde los $ 800 anteriores por Stifel, con una calificación sostenida de Comprar en la acción. El ajuste se produce después de que Costco presentara sus resultados del tercer trimestre del año fiscal 2024, mostrando resultados sólidos con ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) que se alinean estrechamente con las expectativas del consenso.
La compañía mostró un sólido crecimiento de las ventas comparables del 6,5%, lo que ayudó a mejorar el apalancamiento de los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A). Además, el margen bruto básico de Costco aumentó 10 puntos básicos interanualmente, lo que contribuyó a un crecimiento aproximado del 10% del beneficio por acción (BPA), excluido un cargo del año anterior.
Las cifras de afiliación han registrado un aumento interanual del 8%, con un crecimiento de los miembros ejecutivos superior al aumento general. Las tasas de renovación se mantuvieron estables en todo el mundo y experimentaron un ligero repunte de 10 puntos básicos en Estados Unidos y Canadá.
Estos indicadores reflejan positivamente la propuesta de valor de Costco, sugiriendo que la empresa está atrayendo y reteniendo con éxito a los clientes, lo que probablemente contribuirá a seguir ganando cuota de mercado en la mayoría de sus segmentos de negocio.
A pesar de las especulaciones sobre un posible aumento de las cuotas de afiliación, la dirección no ha anunciado ningún cambio, lo que demuestra su confianza en la capacidad de la empresa para mantener un crecimiento de los beneficios superior a la media sin ajustes inmediatos en su estructura de cuotas.
A la luz de estos sólidos indicadores de rendimiento y resultados financieros, Stifel ha elevado ligeramente sus estimaciones de BPA para los ejercicios fiscales de 2024 a 2026. El nuevo precio objetivo de 850 dólares se basa en 27 veces el EBITDA previsto por la firma para Costco en 2026, lo que refleja el optimismo sobre la trayectoria financiera de la empresa y su posición en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de resultados de Costco Wholesale (NASDAQ:COST) y la posterior subida del precio objetivo de Stifel a 850 dólares ponen de manifiesto la sólida salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Para comprender mejor el panorama financiero de Costco, los datos de InvestingPro ofrecen una instantánea de su valoración y rendimiento en el mercado.
Con una importante capitalización bursátil de 361.610 millones de dólares, Costco cotiza con un PER de 53,48, elevado en comparación con la media del sector, lo que indica la confianza de los inversores en su potencial de crecimiento futuro. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se sitúa en el 6,16%, lo que muestra un aumento constante de sus operaciones comerciales.
Dos consejos de InvestingPro que podrían interesar a los inversores son que Costco tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que sugiere una sólida situación financiera, y que ha mantenido el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 21 años consecutivos, lo que refleja su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría implicar un mayor optimismo en torno a la rentabilidad de la empresa.
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