El martes, Susquehanna mantuvo una valoración positiva sobre Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE:TSM), con un objetivo de subida del precio de la acción de 180 dólares, frente a los 160 dólares anteriores. El analista de la firma citó la mejora de las estimaciones de beneficios por acción (BPA) para los ejercicios fiscales de 2024 y 2025, ya que los precios medios de venta (PVA) se están comportando mejor de lo previsto inicialmente.
El analista señaló que el aumento de los ASP se debe en parte a la mayor demanda de tecnología punta, mientras que los precios de la tecnología menos avanzada se han mantenido estables, a pesar de los descuentos de los competidores.
La revisión del precio objetivo y de las estimaciones de BPA se produce después de una subida anterior, el 13 de febrero, que se atribuyó a un aumento de los envíos de obleas. Aunque la industria de semiconductores está lidiando con un exceso de inventarios, TSMC destaca por la necesidad de sus clientes de tecnología avanzada para desarrollar nuevos productos de inteligencia artificial (IA) para aplicaciones en la nube y centros de datos, así como componentes de unidades centrales de procesamiento (CPU) y unidades de procesamiento gráfico (GPU) para productos de IA para portátiles.
A pesar de la presencia de exceso de inventario entre las fundiciones especializadas, destacada por la decepcionante orientación de Soitec el 28 de marzo, los precios de TSMC no se han visto afectados debido a la posición única de la compañía en el mercado.
Susquehanna espera que los clientes de TSMC, incluidos los del sector móvil, sigan lanzando nuevos productos con tecnología avanzada. Se prevé que esta tendencia proporcione nuevos avances positivos a lo largo del año, lo que aumentará la confianza en el potencial de beneficios por acción de TSMC, que se prevé que alcance alrededor de 10 dólares (TWD62).
El analista concluye que las acciones de TSMC están actualmente infravaloradas, especialmente si se tiene en cuenta su capacidad de generar beneficios. Con un PER de 21 veces, la valoración de TSMC es significativamente inferior al PER de 31 veces del índice de semiconductores (SOX).
La firma cree que TSMC es la única opción viable para fabricar componentes esenciales de IA, y con unas perspectivas de demanda más amplias para 2025 que parecen positivas tras casi dos años de corrección de inventarios, la firma sugiere que aún no se ha materializado plenamente una revalorización del mercado para TSMC.
Perspectivas de InvestingPro
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE:TSM) navega actualmente por el panorama de los semiconductores con métricas financieras notables. Con una sólida capitalización bursátil de 622.590 millones de dólares, la empresa mantiene un PER de 23,81, lo que refleja la confianza de los inversores en su capacidad de generar beneficios. El PER ajustado de los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 se sitúa en 24,42, lo que indica una ligera prima con respecto al PER estándar. A pesar de una ligera contracción de los ingresos del 4,51% en el mismo periodo, el margen de beneficio bruto de TSMC se sitúa en un impresionante 54,36%, lo que demuestra su eficiencia de costes y su poder de fijación de precios en el mercado.
La fortaleza operativa de la empresa se pone aún más de manifiesto con un margen de ingresos de explotación del 42,63% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023. Los inversores que sigan la evolución de los dividendos encontrarán especialmente atractiva la tasa de crecimiento de los dividendos de TSMC del 23,75%, junto con una respetable rentabilidad por dividendo del 1,25%. En cuanto a la evolución de los precios, TSMC ha experimentado una rentabilidad total en un año del 54,28%, lo que refleja el sólido sentimiento de los inversores y el rendimiento del mercado.
Para aquellos que deseen profundizar en la salud financiera y las perspectivas de futuro de TSMC, PRONEWS24 ofrece un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral Pro y Pro+, que proporciona acceso a más consejos exclusivos de InvestingPro. Con 7 consejos adicionales disponibles en InvestingPro, los suscriptores pueden obtener una comprensión más matizada de la posición de TSMC en la industria de semiconductores y tomar decisiones de inversión informadas.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.