El miércoles, Susquehanna mantuvo su calificación neutral sobre las acciones de Intel Corporation (NASDAQ:INTC), pero redujo el precio objetivo a 40,00 dólares desde los 42,00 dólares anteriores. La firma anticipa que los beneficios y las previsiones de Intel para el primer trimestre, que se publicarán el 25 de abril, probablemente se alinearán con las expectativas o serán ligeramente inferiores.
Esto se atribuye a unos envíos satisfactorios en el segmento de clientes, pero a la debilidad observada en el segmento de servidores ante el lanzamiento de nuevos productos previsto para la segunda mitad del año.
El análisis de Susquehanna subraya que, si bien el segmento de clientes de Intel mostró signos de fortaleza, con comprobaciones positivas de PC que indicaban una fabricación de portátiles y una venta de PC mejores de lo esperado por parte de los fabricantes de diseño original (ODM), el segmento de servidores presentó un panorama diferente.
A pesar de un repunte en marzo, las comprobaciones en el segmento de centros de datos e inteligencia artificial (DCAI) fueron más débiles a principios del trimestre. Se espera que los próximos lanzamientos de Sierra Forest y Granite Rapids tarden en acelerarse, lo que podría suponer un inconveniente para la empresa.
El segmento de clientes de Intel experimentó un aumento de la cuota de mercado de CPU de portátiles y ordenadores de sobremesa, alcanzando la de portátiles su nivel más alto desde el primer trimestre de 2022, impulsada por la actualización de Raptor Lake. Sin embargo, el nuevo Meteor Lake representó solo alrededor del 0,2% de la mezcla de portátiles de Intel después de su lanzamiento en diciembre, lo que indica una aceleración más lenta, que podría mejorar en la segunda mitad del año.
El informe también aborda los retos a los que se enfrentan los demás segmentos de Intel. El segmento Altera está experimentando una importante corrección de inventarios que se espera dure hasta la primera mitad de 2024, mientras que el rendimiento de Mobileye podría alinearse con las previsiones tras una corrección temprana.
Se prevé que Internet de las Cosas (IoT) crezca, pero es probable que las telecomunicaciones sigan lastrando el rendimiento a lo largo del año. Además, se prevé que el negocio de Foundry de Intel afecte a los resultados financieros al menos hasta 2026.
En términos financieros, Susquehanna espera que Intel mantenga unos márgenes en línea en el primer trimestre, con una mejora a medida que avance el año debido al aumento de los volúmenes.
A pesar de la rebaja del precio objetivo, la firma considera que Intel podría mostrar fortaleza en la segunda mitad del año, con un ratio valor de empresa/ventas estimado en 3,5 veces para 2024.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Intel Corporation (NASDAQ:INTC) se acerca a su informe de resultados del 25 de abril, analistas e inversores siguen de cerca las métricas de rendimiento de la compañía. Según los datos de InvestingPro, Intel tiene actualmente una capitalización bursátil de 154.350 millones de dólares y cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un ratio PER de 96,5 basado en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. A pesar de una desafiante tasa de crecimiento de los ingresos del -14,0% durante el mismo período, la compañía registró un crecimiento trimestral de los ingresos del 9,71% en el 1T 2023, lo que indica posibles focos de resistencia dentro de sus operaciones.
Los consejos de InvestingPro destacan la posición de Intel como actor destacado en el sector de semiconductores y equipos semiconductores y su impresionante historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 33 años consecutivos. Además, los analistas predicen rentabilidad para el año, apoyados por las expectativas positivas de crecimiento de los ingresos netos de Intel. Con 6 consejos adicionales disponibles en InvestingPro, los inversores pueden profundizar en la salud financiera y las perspectivas de futuro de Intel. Para tener acceso a estos valiosos datos, utilice el código de cupón exclusivo PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a los programas Pro y Pro+.
A medida que Intel navega a través del rendimiento variable de sus segmentos y la anticipación de lanzamientos de nuevos productos, estas métricas y perspectivas serán cruciales para que las partes interesadas evalúen el potencial de la empresa para una segunda mitad del año más fuerte, como sugiere el análisis de Susquehanna.
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