El lunes, TD Cowen cambió su postura sobre T. Rowe Price Group Inc. (NASDAQ:TROW), mejorando las acciones de la empresa de gestión de inversiones de Vender a Mantener, a la vez que elevaba su objetivo de precio de las acciones a 114 $ desde los 92 $ anteriores. Este ajuste se produce como resultado de una reevaluación de las perspectivas de beneficios y rendimiento de la empresa.
El analista de TD Cowen citó varias razones para la mejora, entre ellas un aumento significativo de los beneficios básicos y una modesta subida de la relación precio/beneficios objetivo del negocio básico. Además, se ha reevaluado la contribución del sector de alternativos, lo que refleja una revalorización de los alternativos puros.
La mejora se ve respaldada por el buen comportamiento del mercado en lo que va de año y por la composición de los activos de T. Rowe Price, que incluye un 52% en renta variable y un 33% en multiactivos a 31 de diciembre, según los datos de activos bajo gestión (AUM). Los beneficios por acción (BPA) ajustados de la firma para 2024 se han incrementado un 10%, y la estimación para 2025 ha aumentado un 13%, estableciendo un nuevo nivel de referencia de BPA más elevado.
A pesar de observar tendencias de flujo estacional adversas en el segundo trimestre, el analista prevé unas perspectivas de flujo moderadamente más favorables hasta 2025. En estas perspectivas influyen el contexto del mercado y la mejora de los resultados relativos. La previsión de tasas de pérdidas anualizadas se ha ajustado al -2% y -80 puntos básicos para 2024 y 2025, respectivamente, frente al -2,5% y -130 puntos básicos anteriores.
Las estimaciones revisadas sitúan a TD Cowen un 12% por delante del consenso para 2024 y un 14% por delante para 2025, aunque el analista señala que estas cifras son transitorias debido al momento de las revisiones de las estimaciones. Se espera que el nuevo precio objetivo, combinado con una rentabilidad a doce meses vista del 4%, ofrezca una rentabilidad total plana, lo que justifica la calificación de Mantener frente a la anterior recomendación de Vender.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la reevaluación de TD Cowen de T. Rowe Price Group Inc. (NASDAQ:TROW), es importante tener en cuenta las opiniones adicionales de InvestingPro. La capacidad de la empresa para mantener el pago de dividendos durante 39 años consecutivos, como destacan los consejos de InvestingPro, es un testimonio de su estabilidad financiera y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto se complementa con el hecho de que los activos líquidos de TROW superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida posición de liquidez.
Desde el punto de vista de la valoración, TROW cotiza actualmente a un PER de 15,15, que resulta atractivo dado el crecimiento de los beneficios a corto plazo, otro punto subrayado por InvestingPro Consejos. El crecimiento de los ingresos de la empresa en el trimestre más reciente muestra un repunte significativo del 7,73%, y con los analistas pronosticando rentabilidad este año, las perspectivas de beneficios parecen alentadoras.
Además, con una capitalización de mercado de 26.420 millones de dólares y una sólida rentabilidad sobre activos del 15,35% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, la salud financiera de TROW parece sólida.
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