El miércoles, TD Cowen inició la cobertura de Visa Inc . (NYSE:V) con una calificación de Comprar y un precio objetivo fijado en 320 dólares. La firma destacó el sólido modelo de negocio de Visa, de alto margen, que aprovecha la escala sustancial de su red mundial de pagos.
Visa opera en un mercado de gasto de los consumidores valorado en aproximadamente 45 billones de dólares, un sector que sigue mostrando una trayectoria de crecimiento prometedora para los pagos digitales.
El analista de TD Cowen señaló que las inversiones estratégicas activas de Visa destinadas a aumentar su exposición a nuevos flujos de pago han ampliado significativamente su volumen de pagos abordable. Visa se dirige ahora a 200 billones de dólares adicionales a través de vías de pago no tradicionales que incluyen transacciones entre empresas (B2B), entre empresas y administraciones públicas (G2C), entre empresas y consumidores (B2C) y entre particulares (P2P).
Se espera que el principal segmento de pagos al consumidor de Visa mantenga una tasa de crecimiento de un dígito medio a alto. Se prevé que este crecimiento se vea complementado por sus nuevos flujos de pago y servicios de valor añadido (SVA), que en conjunto se prevé que mantengan un crecimiento de los ingresos netos de un dígito alto a dos dígitos bajos a una escala cada vez mayor.
El análisis también subraya las ventajas de la extensa red de Visa, que se espera contribuya a mejorar la economía incremental unitaria. La sólida base de Visa también ofrece la ventaja de una baja intensidad de capital, lo que favorece la continua expansión del margen EBIT.
Por último, la empresa destacó el compromiso de Visa con las estrategias de asignación de capital favorables a los accionistas. Se cree que estas estrategias respaldan un crecimiento constante de los beneficios por acción (BPA) de unos diez puntos porcentuales, lo que refuerza la salud financiera de la empresa y su atractivo como inversión.
Perspectivas de InvestingPro
La solidez financiera y la posición de mercado de Visa se reflejan en sus impresionantes indicadores InvestingPro. Con una sólida capitalización bursátil de 445.280 millones de dólares y un elevado PER de 31,62, Visa es un peso pesado en el sector de los servicios financieros.
El margen de beneficio bruto de la empresa en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 se sitúa en un impresionante 97,78%, lo que demuestra la eficiencia de su modelo de negocio. Además, el compromiso de Visa con el retorno al accionista es evidente en su historial de dividendos, habiendo aumentado su dividendo durante 16 años consecutivos, lo que es un testimonio de sus flujos de caja estables y su salud financiera.
Los consejos de InvestingPro destacan la perfecta puntuación Piotroski de 9 de Visa, que indica una sólida salud financiera, y su condición de actor destacado en el sector de los servicios financieros. Estos factores, junto con la capacidad de la empresa para mantener el pago de dividendos durante 17 años consecutivos, subrayan su fiabilidad y su atractivo para los inversores que buscan rendimientos constantes.
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