El viernes, BofA Securities mantuvo su calificación de compra y el precio objetivo de 79,00 dólares para Teekay Tankers (NYSE:TNK), tras una actualización de la compañía sobre la dinámica de la oferta y la demanda del mercado de transporte de crudo y la estrategia de capital.
El consejero delegado de Teekay Tankers, Kevin Mackay, y el director financiero, Stewart Andrade, aportaron sus puntos de vista, señalando que las tarifas de los petroleros de crudo están desafiando la típica caída del segundo trimestre, con tarifas de petroleros de tamaño medio rondando los 45.000 $/día, en consonancia con los niveles de principios del segundo trimestre.
La dirección de la compañía subrayó que los fundamentos de las tarifas de los petroleros son sólidos, apoyados por la fuerte demanda de toneladas-milla, el limitado crecimiento de la flota y los conflictos geopolíticos en curso. Teekay Tankers prevé que estas condiciones favorables continúen en el tercer trimestre, ya que se espera que la demanda de petróleo aumente en 1,2 millones de barriles diarios en 2024.
Además, con la entrada en funcionamiento del oleoducto Trans Mountain Pipeline (TMX), la compañía ha experimentado un repunte de la actividad, con 22 buques Aframax cargados desde su puesta en servicio.
Teekay Tankers prevé que una vez que el TMX alcance su plena producción, podría contratar entre 25 y 30 buques al mes, ampliando potencialmente las rutas de tonelada-milla a destinos como India y China, en lugar de sólo la costa oeste de EE.UU..
La empresa también se mostró optimista en cuanto a la continuidad de los sólidos fundamentos del mercado hasta 2025, citando un cambio en las preferencias de los clientes hacia fletamentos de dos a tres años y una perspectiva favorable para la capacidad de transporte marítimo.
En línea con estas observaciones, BofA Securities ha ajustado ligeramente su estimación de beneficios por acción de Teekay Tankers para 2024, elevándola a 13,70 $ desde 13,65 $, y un aumento del 1% para 2025 hasta 11,10 $.
El precio objetivo se basa en 4,0 veces el EBITDA estimado por la firma para Teekay Tankers en 2024, que está ligeramente por debajo del punto medio del rango histórico de negociación de la compañía de 3,0 a 7,0 veces. La postura de BofA refleja la confianza en la continuación de unas tarifas históricamente altas para los petroleros y una cartera de pedidos racional para el sector.
En otras noticias recientes, Teekay Tankers presentó unos sólidos resultados del primer trimestre, con unos ingresos netos ajustados de 132 millones de dólares o 3,86 dólares por acción, y un EBITDA total ajustado de 151 millones de dólares. La empresa también logró liberarse de su deuda mediante la recompra de ocho buques por 137 millones de dólares.
Además, se declaró un dividendo trimestral ordinario en efectivo de 0,25 $ por acción y un dividendo especial de 2 $ por acción. Los ingresos netos por buques de la compañía en el primer trimestre fueron de 222 millones de dólares, lo que supone un descenso del 18% respecto al mismo periodo del año anterior.
Teekay Tankers también experimentó un sólido mercado al contado de petroleros, reforzado por una demanda constante de toneladas-milla, un crecimiento limitado de la capacidad de la flota y una mayor duración de los viajes debido a las tensiones geopolíticas.
La compañía prevé una mayor demanda de petroleros de tamaño medio, impulsada por la próxima puesta en servicio del oleoducto Trans Mountain. Se espera que este oleoducto introduzca 590.000 barriles adicionales de petróleo al día a partir del segundo trimestre de 2024, lo que podría requerir entre 25 y 30 buques Aframax más a plena capacidad.
A la luz de estos acontecimientos, BofA Securities ha aumentado el precio objetivo de las acciones de Teekay Tankers a 79,00 dólares, frente a los 66,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de compra sobre el valor. La firma también ha revisado al alza sus objetivos de tarifas para el segundo semestre de 2024 en un 8% de media, citando un entorno favorable de oferta y demanda para el sector de los petroleros. Se trata de acontecimientos recientes que los inversores deberían tener en cuenta.
Perspectivas de InvestingPro
Los últimos datos y opiniones de InvestingPro coinciden con la postura optimista de BofA Securities sobre Teekay Tankers (NYSE:TNK). Según InvestingPro, Teekay Tankers cuenta con una sólida posición financiera, con una capitalización bursátil de aproximadamente 2.330 millones de dólares y una atractiva relación precio/beneficios (PER) de 4,78, que se ajusta ligeramente a 4,99 si se consideran los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esta baja relación precio/beneficio, especialmente cuando se combina con el crecimiento de los beneficios de la empresa a corto plazo, sugiere que la acción puede estar infravalorada.
Además, Teekay Tankers tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es una señal positiva para los inversores que buscan estabilidad financiera en sus inversiones. El alto rendimiento para el accionista de la empresa es un testimonio de su compromiso de devolver valor a sus inversores. Con una rentabilidad por dividendo del 4,41% según los datos más recientes, Teekay Tankers destaca como una opción potencialmente lucrativa para las carteras centradas en los ingresos.
Los consejos de InvestingPro también destacan que Teekay Tankers ha experimentado una fuerte rentabilidad en el último año, con un 87,24% de rentabilidad total del precio, y un repunte significativo del precio en los últimos seis meses. Para los lectores interesados en un análisis más profundo y consejos adicionales, hay 15 consejos más disponibles en la plataforma de InvestingPro para Teekay Tankers, a los que se puede acceder con el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+. Estos consejos podrían proporcionar un contexto valioso para los inversores que consideren a Teekay Tankers como parte de su estrategia de inversión.
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