El lunes, Telsey Advisory Group ajustó su perspectiva sobre las acciones de Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ:PTON), reduciendo el precio objetivo a 4 dólares desde los 5 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Market Perform". El analista de la firma citó la preocupación por la demanda de los equipos de fitness de Peloton como principal motivo del ajuste.
El informe del analista anticipa que los próximos resultados del tercer trimestre del año fiscal 2024 (3TF24) y la orientación revisada para todo el año proporcionarán información sobre si Peloton puede lograr una trayectoria de demanda positiva en el cuarto trimestre, aprovechando una comparación interanual más fácil. A pesar de ello, el regreso de los consumidores a las actividades en persona supone un reto para el mercado de los equipos de fitness para uso doméstico, lo que provoca una falta de impulsores claros de la demanda.
Se han reconocido los esfuerzos de Peloton por renovar su estrategia comercial y ampliar su ecosistema mediante asociaciones con terceros. Estas iniciativas incluyen opciones de alquiler de equipos y ventas de segunda mano, una colaboración ampliada con la marca de ropa lululemon, un proyecto piloto que permite que el hardware de terceros se conecte con la aplicación Peloton a través de Bluetooth, y la disponibilidad de sus productos Row y Tread en Amazon.
La firma también busca que Peloton proporcione actualizaciones sobre su potencial para lograr un flujo de caja libre (FCF) positivo y un EBITDA ajustado en el año fiscal 2025.
Sin embargo, el analista expresó que a pesar de los cambios estratégicos de Peloton destinados a aumentar los ingresos y realinear su estructura de costos, aún no hay pruebas suficientes que sugieran que el negocio está en un camino sólido hacia el crecimiento sostenido y la rentabilidad. Este es un factor crucial para la capacidad de la empresa de gestionar sus obligaciones de deuda, que vencen en 2026/2027.
En diciembre de 2023, Peloton contaba con 738 millones de dólares en efectivo y 1.700 millones de deuda. El precio objetivo revisado de 4 dólares refleja un múltiplo de valor de empresa/ventas (EV/ventas) de aproximadamente 1,0 veces aplicado a la estimación de ventas de la empresa para el año fiscal 2024 de 2.720 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos de InvestingPro arrojan luz sobre el panorama financiero actual de Peloton Interactive. Con una capitalización de mercado de 1.160 millones de dólares, la empresa está atravesando un periodo difícil. El negativo ratio PER de -1,30, ajustado a -1,76 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, subraya los problemas de rentabilidad de la empresa. Los ingresos han disminuido un 10,55% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que coincide con la preocupación por la demanda de los productos de Peloton. Además, el margen de beneficio bruto se sitúa en el 38,59%, pero un margen de ingresos de explotación del -20,62% indica dificultades para convertir las ventas en beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan consideraciones críticas para los inversores. Peloton opera con una carga de deuda significativa y puede tener problemas para hacer los pagos de intereses de su deuda, lo cual es crucial dadas las obligaciones de deuda de la compañía con vencimiento en 2026/2027. La empresa también está consumiendo rápidamente efectivo, lo que podría afectar a su capacidad para lograr un flujo de caja libre positivo y un EBITDA ajustado en el año fiscal 2025, como se esperaba. A pesar de estos desafíos, los activos líquidos de Peloton superan las obligaciones a corto plazo, proporcionando cierta flexibilidad financiera a corto plazo. Para un análisis más profundo y más consejos de InvestingPro, los lectores interesados pueden explorar la lista completa de 15 consejos adicionales disponibles en InvestingPro, y utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
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