El viernes, Telsey Advisory Group mantuvo su calificación bursátil en "market perform" y un precio objetivo de 6,00 dólares para Leslie's (NASDAQ:LESL), empresa especializada en suministros y servicios para piscinas.
La firma prevé que Leslie's presente unos resultados moderados para el segundo trimestre del año fiscal 2024, marcados por unas ventas comparables (comp) negativas de un dígito intermedio y un aumento significativo de las pérdidas de EBITDA ajustado en comparación con el año anterior.
Estas expectativas se atribuyen a un entorno macroeconómico difícil que afecta especialmente al gasto discrecional y a un descenso notable de la demanda de productos químicos para piscinas. Además, se espera que la rentabilidad se vea afectada por el aumento de los costes que conlleva un menor apalancamiento de las ventas.
Las perspectivas de Telsey reflejan una tendencia más amplia de normalización del negocio tras el aumento del gasto en productos y actividades relacionados con el hogar durante la pandemia. Aunque se espera que iniciativas estratégicas como los programas de fidelización de clientes, los servicios profesionales y los análisis de agua AccuBlue tengan cierto impacto positivo, se considera que estas medidas sólo compensarán parcialmente las presiones sobre los resultados financieros de la empresa a principios de 2024.
El informe sugiere además que, aunque se esperan mejoras en la segunda mitad del ejercicio 2024, persisten las incertidumbres para la próxima temporada de piscinas. La actual debilidad de las categorías de gasto discrecional y la deflación de los precios de los productos químicos siguen planteando retos a las perspectivas de negocio de Leslie.
Telsey concluye que hasta que no haya un signo claro de mejora en las operaciones de Leslie, es prudente adoptar una postura cautelosa. El precio objetivo de 6,00 dólares se obtiene aplicando un múltiplo de valor de empresa a EBITDA ajustado de aproximadamente 10 veces a la estimación de EBITDA ajustado de la firma para el ejercicio fiscal 2024 de 179 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Las recientes métricas de rendimiento de InvestingPro proporcionan una imagen matizada de la actual posición de mercado de Leslie (NASDAQ:LESL). La empresa ha experimentado un importante rendimiento durante la última semana, con un aumento del 9,27% en la rentabilidad total del precio. Este repunte a corto plazo contrasta con una tendencia bajista más amplia, ya que la acción ha experimentado un importante descenso de precios en lo que va de año del -36,9%. A pesar de estas señales contradictorias, los analistas predicen que Leslie's será rentable este año, un sentimiento respaldado por la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses.
Los consejos de InvestingPro destacan que Leslie's cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 44,44, que se ajusta a 30,09 si se consideran los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esto sugiere una valoración superior en el mercado, que puede reflejar la confianza de los inversores en el potencial de beneficios futuros de la empresa. Además, Leslie's tiene activos líquidos que superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida base financiera que puede tranquilizar a los inversores preocupados por la capacidad de la empresa para navegar por el difícil entorno macroeconómico mencionado por Telsey Advisory Group.
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