El lunes, Truist Securities ajustó su perspectiva sobre las acciones de SM Energy (NYSE:SM) reduciendo el precio objetivo a 49,00 dólares, frente al objetivo anterior de 51,00 dólares. La empresa mantuvo su calificación de "mantener". El ajuste se produjo tras una reciente evaluación de la adquisición por parte de la empresa de XCL Resources, una entidad privada de petróleo y gas.
El analista de Truist Securities reconoció comprender los motivos de la adquisición por parte de SM Energy, pero señaló que la empresa necesita demostrar la competitividad de la economía de sus nuevos pozos de ciclo completo en Uinta. Esto incluye la contabilización de los costes asociados de extracción y comercialización en comparación con otros yacimientos importantes como las cuencas del Pérmico y Eagle Ford.
El modelo proforma revisado de la empresa sugiere que las estimaciones de beneficios y flujo de caja libre (FCF) de SM Energy son superiores a lo previsto anteriormente. A pesar de ello, el analista cree que están justificados un múltiplo de beneficios más bajo y una hipótesis de rendimiento del FCF más alta. Este razonamiento se basa en las valoraciones de los homólogos que operan en la región de Uinta y en la escasa probabilidad de una posible venta de la empresa.
En consecuencia, Truist Securities ha decidido mantener una postura prudente sobre el valor, lo que significa que, si bien la adquisición estratégica de la empresa tiene potencial, su valor en el mercado requiere una mayor validación. El nuevo precio objetivo refleja estas consideraciones y se ajusta a la perspectiva actual de la empresa sobre las perspectivas financieras de SM Energy.
En otras noticias recientes, SM Energy ha sido objeto de una oleada de actividad por parte de varias firmas de análisis que han ofrecido sus perspectivas sobre los últimos acontecimientos de la empresa. BMO Capital mantuvo su calificación de "Market Perform" sobre SM Energy, reconociendo la incursión de la compañía en la cuenca de Uinta y su potencial para aumentar significativamente el inventario de la compañía. La firma también prevé mejoras en el flujo de caja libre por acción (FCFPS), los beneficios por acción (EPS) y el flujo de caja por acción (CFPS).
Roth/MKM mantuvo su calificación de Comprar, sugiriendo que la producción estimada de SM Energy de aproximadamente 195.000 barriles equivalentes de petróleo al día puede ser conservadora. La firma también señaló el plan de la empresa de cubrir alrededor del 50% de su producción de petróleo de Uinta en 2025.
RBC Capital Markets elevó el precio objetivo de SM Energy de 50,00 a 54,00 dólares, aplaudiendo la exitosa implementación por parte de la empresa de iniciativas de crecimiento, incluido el desarrollo de pozos en la nueva zona del Pérmico "Klondike".
Truist Securities inició la cobertura de SM Energy con una calificación de "mantener", destacando el perfil de producción equilibrado de la empresa entre Midland Basin y Eagle Ford Shale y su sólida estabilidad financiera.
También se destacó la estrategia operativa de SM Energy, que incluye recompras de acciones constantes de aproximadamente 60 millones de dólares por trimestre, el mantenimiento de los niveles de producción y la capitalización de nuevos acuerdos de perforación. Se trata de avances recientes que reflejan los continuos esfuerzos de SM Energy por mantener niveles de producción estables y aplicar eficiencias operativas.
Perspectivas de InvestingPro
En medio de la reciente volatilidad del mercado, SM Energy (NYSE:SM) ha demostrado una notable resistencia financiera. Con una capitalización bursátil de 4.970 millones de dólares y una convincente relación precio/beneficios (PER) de 6,72, la valoración de la empresa sigue siendo atractiva, sobre todo si se tiene en cuenta que la PER ajustada para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es incluso ligeramente inferior, de 6,63 puntos. Esto indica que los inversores están pagando menos por cada dólar de beneficios, lo que podría ser un signo de infravaloración.
A pesar del descenso de los ingresos del 24,1% en los últimos doce meses, SM Energy ha mantenido un sólido margen de beneficio bruto del 81,55%, lo que ilustra su capacidad para controlar los costes y mantener la rentabilidad. Además, el compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas es evidente, con una racha continua de pago de dividendos que abarca 32 años, una reciente rentabilidad por dividendo del 1,67% y un significativo crecimiento del dividendo del 20% en los últimos doce meses.
Un consejo de InvestingPro subraya que, si bien el valor ha sufrido un revés, con una caída de más del 13% en la última semana, es importante señalar que SM Energy ha logrado una sólida rentabilidad en los últimos cinco años. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que, unido a un nivel moderado de deuda, la posiciona bien para la estabilidad financiera.
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