El viernes, UBS actualizó su perspectiva sobre las acciones de Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), aumentando el precio objetivo a 141 dólares desde 113 dólares, al tiempo que mantiene la calificación de Comprar. El ajuste refleja un repunte previsto en los ingresos del Grupo de Soluciones de Infraestructura (ISG) de la compañía, impulsado por la creciente demanda de servidores de IA.
La firma prevé que la reducción de los plazos de entrega de las GPU, que han pasado de 40 semanas a finales del año pasado a las 8-10 semanas actuales, junto con una diversificación de la demanda de servidores de IA más allá de los hiperescaladores para incluir a los clientes de la nube de nivel 2 y a las empresas, contribuirán a un aumento de los ingresos.
Las estimaciones para los ingresos ISG de Dell en el año fiscal 2025 (FY25) se han elevado en aproximadamente un 4%, con previsiones para el año fiscal 2026 (FY26) viendo una revisión al alza más significativa del 10%.
Las previsiones de UBS se basan en la expectativa de que el mercado mundial de servidores relacionados con la IA aumentará un 48% en el año natural 2024 (CY24) y un 21% en el año natural 2025 (CY25). Este crecimiento se considera una influencia positiva en el negocio de servidores de Dell, a pesar de la atonía de la demanda en el sector empresarial tradicional.
Sin embargo, UBS ha rebajado ligeramente su previsión de ingresos para el Client Solutions Group (CSG) de Dell para el año fiscal 25 en un 3,4%, citando una recuperación del mercado de PC más lenta de lo esperado anteriormente. Esta evaluación se basa en información de los fabricantes de diseños originales (ODM) de portátiles en Asia-Pacífico y en declaraciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
A pesar de este ajuste, las perspectivas financieras generales de Dell son positivas, ya que UBS prevé que los ingresos del ejercicio 25 aumenten ligeramente en 30 puntos básicos, hasta los 93.400 millones de dólares, ligeramente por debajo del consenso de 93.600 millones de dólares. Para el ejercicio fiscal 26, la previsión de ingresos se ha incrementado en un 2,3% hasta los 98.300 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 5,3%, aunque sigue estando por debajo de la previsión de consenso de 99.700 millones de dólares.
Opiniones de InvestingPro
Mientras UBS revisa su precio objetivo para Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. Con una capitalización bursátil de 84.490 millones de dólares y un PER de 26,41, Dell es una de las principales empresas del sector de hardware tecnológico, almacenamiento y periféricos. El PER ajustado de la empresa para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024 es aún más atractivo, de 22,48, lo que pone de relieve su potencial en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo.
Los consejos de InvestingPro indican que Dell tiene un alto rendimiento para el accionista y que actualmente cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios. Estos factores, combinados con la significativa subida de precios de la empresa en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del precio a 6 meses del 78,38%, subrayan el buen comportamiento de la empresa en el mercado. Además, los analistas predicen que Dell será rentable este año, lo que se ve corroborado por una sólida rentabilidad total del precio a 1 año del 177,08% en la fecha indicada.
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