El miércoles, UBS inició la cobertura de las acciones de DigitalOcean (NYSE: DOCN), un proveedor de infraestructura en la nube, con una calificación neutral y un precio objetivo de 40,00 dólares.
La firma citó la naturaleza altamente competitiva del mercado de infraestructura en la nube y la exposición significativa de DigitalOcean a clientes individuales y pequeños macro-sensibles como las principales razones de esta postura.
El analista de UBS expresó su preocupación por que las posibles recesiones económicas puedan afectar al crecimiento de los ingresos de la empresa en 2024 y 2025. Las proyecciones de la firma para el crecimiento de los ingresos medios por usuario (ARPU) de DigitalOcean para los clientes que gastan más de 50 dólares al mes caen por debajo de las estimaciones de consenso para los próximos dos años.
En cuanto a las proyecciones financieras, UBS prevé que DigitalOcean genere un flujo de caja libre (FCF) de 171 millones de dólares en 2025, por debajo de la expectativa de Street de 185 millones de dólares. Esta previsión tiene en cuenta las probables inversiones continuas de la empresa en gastos de capital para capitalizar las primeras oportunidades en infraestructura de IA.
La evaluación también tuvo en cuenta las estrategias de crecimiento de DigitalOcean, incluido su negocio principal en la nube y adquisiciones recientes como Cloudways y Paperspace. Sin embargo, UBS señaló que las tasas de expansión entre los clientes existentes no han mostrado una tendencia al alza significativa.
Opiniones de InvestingPro
Mientras UBS inicia la cobertura de DigitalOcean con una calificación Neutral, las últimas métricas de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la salud financiera actual de la compañía. La capitalización de mercado de DigitalOcean se sitúa en 3.530 millones de dólares y, a pesar de las preocupaciones sobre el crecimiento de los ingresos, la empresa muestra un sólido margen de beneficio bruto del 60,04% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. Esto indica que, si bien la empresa opera en un mercado competitivo, mantiene una fuerte capacidad para retener ganancias una vez contabilizado el coste de los bienes vendidos.
Los consejos de InvestingPro destacan que la dirección de DigitalOcean ha estado recomprando acciones activamente y que se espera que la empresa registre un crecimiento de los ingresos netos este año. Estos factores podrían indicar la confianza de la dirección en el valor de la empresa y sus perspectivas de futuro. Además, el precio de las acciones de la empresa ha registrado un fuerte rendimiento en el último mes, con un aumento del 19,45%, lo que podría atraer a los inversores que buscan ganancias a corto plazo.
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