El lunes, UBS revisó su precio objetivo para CVS Health (NYSE:CVS), reduciéndolo a 85,00 dólares desde los 90,00 dólares anteriores, aunque sigue recomendando comprar el valor. El ajuste se produce a la luz de la revisión de las estimaciones de beneficios por acción (BPA) de la empresa para el ejercicio fiscal 2024, que ahora se sitúan en 8,00 dólares, frente a la proyección anterior de 8,24 dólares. Este descenso se atribuye a un aumento previsto del índice de pérdidas médicas (MLR) para ese año en 40 puntos básicos.
El análisis señala además que los ejercicios 2025 y 2026 también ven reducidas las estimaciones de beneficios. Los factores que contribuyen a ello incluyen una previsión más baja de las Prestaciones de Asistencia Sanitaria (HCB), con una mejora esperada de 60 puntos básicos en el MLR vinculada a la recuperación de las Estrellas que ahora se proyecta para 2025.
Además, hay un ligero descenso de los beneficios del Segmento de Servicios Sanitarios (HSS) debido a un EBIT proyectado más bajo para Optum Specialty Health (OSH), y un rendimiento más débil previsto en el segmento de farmacia. Se espera que este último experimente un crecimiento negativo del EBIT de un dígito bajo a medio, un cambio con respecto a la proyección de crecimiento plano anterior. El analista sugiere que la iniciativa Cost Vantage podría tardar algún tiempo en conducir a una estabilización operativa en el segmento de farmacia.
Como consecuencia de estos factores, las estimaciones de BPA para 2025 y 2026 se han ajustado a 8,75 y 9,84 dólares, frente a las estimaciones anteriores de 9,20 y 10,46 dólares, respectivamente. A pesar de la rebaja del precio objetivo y de las estimaciones de BPA, la firma mantiene una perspectiva positiva sobre CVS Health con una calificación de compra, lo que indica que cree en el valor potencial de la acción.
Perspectivas de InvestingPro
CVS Health (NYSE:CVS) presenta un caso convincente para los inversores, con la agresiva estrategia de recompra de acciones de su dirección y un Índice de Fuerza Relativa (RSI) que sugiere que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobreventa. La valoración de la empresa también es digna de mención, con un bajo PER de 10,36, relativamente atractivo dadas sus perspectivas de crecimiento de los beneficios a corto plazo. Además, el fuerte rendimiento del flujo de caja libre de la empresa se ve subrayado por un PER ajustado a los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, que se sitúa en 9,04.
Los consejos de InvestingPro destacan la posición de CVS Health como actor destacado en el sector de proveedores y servicios sanitarios, con un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 54 años consecutivos. Esta estabilidad se ve reforzada por la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses. Para aquellos que buscan un análisis en profundidad, hay más de 5 consejos adicionales de InvestingPro disponibles, a los que se puede acceder a través de la plataforma de InvestingPro para CVS Health en https://www.investing.com/pro/CVS. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
Los datos en tiempo real de InvestingPro muestran un sólido crecimiento de los ingresos del 10,88% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, con un margen de beneficio bruto del 14,94%. A pesar de las estimaciones de BPA revisadas por UBS, la rentabilidad por dividendo de CVS se sitúa en el 3,96%, con un crecimiento del dividendo del 9,92% en el mismo periodo, lo que refleja un compromiso con la rentabilidad para el accionista. El valor razonable de la empresa, según los objetivos de los analistas, se estima en 87,3 dólares, mientras que la valoración del valor razonable de InvestingPro es ligeramente superior, de 92,5 dólares.
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