El miércoles, UBS ajustó su precio objetivo para las acciones de Box, Inc. (NYSE:BOX) a 31 dólares desde los 34 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación de Comprar sobre las acciones de la compañía.
La revisión se produce tras el informe del primer trimestre del año fiscal 2025 de Box, que mostró un crecimiento de los ingresos del 5% interanual, o del 8% en moneda constante. Además, Box registró unos sólidos márgenes bruto y operativo del 80,2% y el 26,6%, respectivamente.
El rendimiento de Box superó las expectativas, y la empresa obtuvo resultados más positivos que en trimestres anteriores. Las previsiones de la empresa para el segundo trimestre del año fiscal 2025 incluyen proyecciones de ingresos y márgenes operativos que superan tanto las estimaciones de UBS como las de la calle.
Además, Box ha aumentado su previsión de ingresos para todo el año fiscal 2025 en aproximadamente 3 millones de dólares en una base de moneda constante, lo que indica un crecimiento esperado de alrededor del 7% interanual.A pesar de estos indicadores positivos, hubo una nota de cautela con respecto a la orientación de facturación de Box para todo el año.
Si bien las cifras de facturación fueron coherentes con las previsiones del primer trimestre, se ha producido un cambio en la previsión de crecimiento de la facturación para todo el año 2025, que ha pasado de la estimación anterior de aproximadamente un 4% interanual a un nuevo dígito bajo. UBS ha ajustado prudentemente su previsión de crecimiento de la facturación del 4,8% al 3,8%.
El impulso de la plataforma de la compañía sigue siendo fuerte, con un aumento de la tasa de vinculación de Suite en acuerdos de más de 100.000 dólares, alcanzando el 85% en comparación con el 81% del trimestre anterior y el 69% del primer trimestre del año fiscal 2024.
A pesar de la rebaja de las perspectivas de crecimiento de la facturación, UBS cree que los fundamentos del negocio de Box siguen siendo sólidos. El nuevo precio objetivo de 31 dólares se basa en 15,9 veces el flujo de caja libre estimado para el año natural 2025, ya que UBS reitera su calificación de Comprar sobre las acciones de Box.
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