El martes, UBS ajustó su perspectiva sobre Diageo PLC (DGE:LN) (NYSE: DEO), líder mundial en bebidas alcohólicas, reduciendo su precio objetivo de 26,00 GBP a 25,50 GBP. La firma ha mantenido una calificación de Vender sobre las acciones de la empresa. La decisión se produce en medio de una serie de retos señalados por el analista, como la prolongada debilidad de la industria estadounidense de bebidas espirituosas, que ha provocado un aumento de la reducción de existencias y de las actividades promocionales.
Además, se ha observado una tendencia a la baja en el Tequila Blanco super-premium, lo que podría plantear una preocupación estructural para la competitividad de Diageo en el mercado estadounidense.
El analista también señaló que es probable que el deterioro de las tendencias en China y el debilitamiento de los mercados de India y Latinoamérica, junto con una normalización en Europa, supongan un escaso alivio en otras regiones del mundo. Estos factores contribuyen a anticipar riesgos a la baja para el consenso sobre los resultados de Diageo en Norteamérica y el grupo en general en la segunda mitad del año y la primera mitad del ejercicio fiscal 2025.
El análisis sugiere que se espera que estos riesgos limiten el múltiplo de valoración de Diageo, que actualmente tiene una prima del 12% en comparación con las empresas europeas de gran capitalización. UBS estima que el beneficio por acción (BPA) de Diageo para los ejercicios 2024 y 2025 podría caer un 5% y un 6% por debajo del consenso, respectivamente.
El informe destaca los retos a los que se enfrenta Diageo en mercados clave y el impacto potencial en sus resultados financieros. Con la actualización del precio objetivo y el mantenimiento de la calificación de Vender, UBS señala cautela a los inversores respecto a las perspectivas a corto plazo de Diageo ante estos vientos en contra del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras UBS ajusta su perspectiva sobre Diageo PLC (NYSE: DEO), los datos de InvestingPro ofrecen una perspectiva más amplia sobre la salud financiera de la compañía y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 74.510 millones de dólares, el tamaño de Diageo sigue siendo un factor importante en el sector de las bebidas. El PER de la empresa, que se sitúa en 17,75, refleja el sentimiento de los inversores sobre su potencial de beneficios, mientras que el PER ajustado de los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, de 16,06, muestra una valoración más favorable en comparación con la cifra actual.
Los consejos de InvestingPro sugieren que el crecimiento de los ingresos del 7,39% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 indica una sólida expansión de las ventas de Diageo, lo que podría contrarrestar los retos señalados por UBS. Sin embargo, el descenso trimestral de los ingresos del -1,42% en el 2T 2024 apunta a los posibles vientos en contra a corto plazo que ha destacado UBS. Además, el margen de beneficio bruto de Diageo del 60,47% en el mismo periodo muestra la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad a pesar de las fluctuaciones del mercado.
Los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad por dividendo del 2,37% a partir de 2024, que, a pesar de un descenso del crecimiento de los dividendos del -22,88% durante los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, sigue proporcionando un flujo de ingresos. Además, las valoraciones de valor razonable de los analistas (153 $) y de InvestingPro (143,97 $) sugieren que el precio actual puede ofrecer margen de crecimiento, lo que indica un valor potencial a largo plazo para los accionistas.
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