El lunes, Wells Fargo ajustó positivamente su perspectiva sobre Churchill Downs, Inc. (NASDAQ:CHDN), mejorando la calificación de las acciones de Igual Ponderación a Sobreponderar y aumentando el precio objetivo a 141 $ desde 137 $. El ajuste refleja un potencial alcista del 17% para las acciones de la empresa.
La empresa identificó varios factores que contribuyeron a la mejora de la calificación. Entre ellos, una serie de catalizadores a corto plazo que se espera impulsen los resultados de la empresa, como un informe favorable de resultados del primer trimestre que se publicará el 24 de abril, unos sólidos beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) del Derby de Kentucky a principios de mayo, el aumento previsto de las operaciones en Terre Haute en el segundo semestre de 2024 y la apertura de The Rose a finales del tercer trimestre.
Por otra parte, el analista señaló que los recientes cambios legislativos en Virginia han aliviado las preocupaciones anteriores, sentando las bases para el crecimiento y la expansión de los márgenes de las máquinas de carreras históricas (HRM) en el estado.
Este desarrollo, junto con el pico previsto en el apalancamiento neto en el primer trimestre de 2024, señala el final de un ciclo de gasto de capital de tres años por un total de 1.500 millones de dólares y un cambio hacia un periodo de mayor flujo de caja libre para Churchill Downs. Se prevé que la empresa genere entre 10 y 11 dólares de flujo de caja libre en 2025, lo que representaría un rendimiento aproximado del 9%.
La mejora también se produce tras un periodo de bajo rendimiento de las acciones de Churchill Downs en lo que va de año, que han registrado un descenso del 11% frente a una caída del 4% de sus homólogas de referencia y una subida del 7% del índice S&P 500. El analista de Wells Fargo considera que la valoración actual es un punto de entrada atractivo para los inversores.
Datos de InvestingPro
Los datos de InvestingPro ofrecen una visión más profunda de Churchill Downs, Inc. (NASDAQ:CHDN) mientras los inversores se anticipan al próximo informe de resultados. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 9.090 millones de dólares, con un PER de 22,35, lo que refleja la confianza de los inversores en su potencial de beneficios.
En particular, el PER ajustado a los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 es ligeramente superior, de 25,7, lo que sugiere una prima sobre sus beneficios en relación con el mercado. El sólido crecimiento de los ingresos de la empresa, del 36,02% en el mismo periodo, subraya sus buenos resultados. Además, con un margen de beneficio bruto del 32,32%, Churchill Downs muestra su capacidad para mantener la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro destacan que Churchill Downs tiene un historial encomiable de aumento de su dividendo durante 13 años consecutivos, lo que indica una rentabilidad fiable para los accionistas. Por otra parte, la compañía ha mantenido el pago de dividendos para un impresionante 50 años consecutivos.
Aún así, los inversores deben ser conscientes de las preocupaciones planteadas por los analistas, incluido el hecho de que tres analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, y que la empresa cotiza con un elevado múltiplo de valoración de ingresos y Precio/Libro.
A pesar de estas preocupaciones, Churchill Downs ha sido rentable en los últimos doce meses y los analistas predicen que la rentabilidad continuará este año, con un fuerte rendimiento en los últimos cinco y diez años. Con estos datos, los inversores pueden evaluar mejor los riesgos y beneficios potenciales asociados a las acciones de Churchill Downs.
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