Mizuho aumentó su objetivo de precio para las acciones de Coinbase (NASDAQ:COIN) a $ 145 desde el objetivo anterior de $ 84 en un informe publicado el viernes, mientras que todavía recomienda una posición de venta en las acciones.
En el informe titulado "Los HODLers ganan el trimestre", los analistas de Mizuho afirmaron que los fuertes volúmenes de negociación en criptomonedas tras la introducción del fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin -en particular en criptomonedas alternativas- podrían dar lugar a un aumento de casi el 40% por encima de los ingresos previstos para Coinbase en el primer trimestre. Lo atribuyen a la afluencia de inversores particulares atraídos por los beneficios potenciales en un mercado de criptodivisas en alza.
Sin embargo, Mizuho expresó que a pesar de las perspectivas positivas a corto plazo, persisten sus preocupaciones sobre la viabilidad empresarial a largo plazo de Coinbase.
Enumeraron estas preocupaciones como la posibilidad de que disminuyan las comisiones para los inversores individuales (similar a lo que se ha observado en el comercio de acciones) y una dependencia excesiva de fuentes de ingresos menos estables y más volátiles, como criptodivisas alternativas, recompensas por mantener ciertas criptodivisas y ganancias por intereses.
Mizuho valora Coinbase en 18 veces su EBITDA estimado para el año 2025. Consideran que esta valoración es superior a la de empresas comparables en los sectores de procesamiento de pagos, bolsa y gestión de activos, aunque sigue siendo inferior a la valoración actual de Coinbase de 26 veces su EBITDA.
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