Los fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en Bitcoin han experimentado un aumento constante de las inversiones la semana pasada, con un importe total de nuevas inversiones (sin incluir GBTC) que alcanza los 1.600 millones de dólares en un periodo de tres semanas de actividad de negociación de ETF.
Nueve nuevos ETF de Bitcoin han atraído colectivamente 6.600 millones de dólares en inversiones. De ellos, IBIT y FBTC han captado cada uno más de 3.000 millones de dólares y 2.600 millones de dólares, respectivamente, según destacan los analistas de Bernstein en un reciente informe publicado el lunes.
De cara al futuro, la firma de inversión proyecta que Bitcoin (BTC) alcanzará un nuevo precio récord, superando el pico anterior de 69.000 dólares visto en noviembre de 2021. Los analistas predicen que la moneda digital líder podría alcanzar un precio en torno a los 70.000 dólares a finales de 2024, lo que representaría un aumento de aproximadamente el 65% con respecto a su precio actual.
Esta perspectiva optimista se apoya en cinco factores clave.
1) Bernstein prevé que la influencia de los ETF seguirá siendo un factor significativo en la cotización del Bitcoin. En la última semana, estos fondos han visto una entrada neta de aproximadamente 19.000 Bitcoin, que es el triple de la cantidad que las empresas mineras de Bitcoin han ganado y es probable que hayan vendido en el mismo período de tiempo.
"Para una mercancía con una oferta limitada y predecible, una demanda de compra de esta magnitud tendrá un impacto significativo en su precio", afirman los analistas en su informe.
"Los ETF representan actualmente el 3,5% de la oferta total disponible, y más del 12% de Bitcoin aún se mantiene en plataformas de negociación, sin embargo, es la nueva demanda de compra la que es importante teniendo en cuenta que la presión de venta es más predecible."
2) Las redes nacionales de asesores financieros están adoptando cada vez más ETF de Bitcoin, según informan los principales proveedores de ETF.
Conversaciones recientes con el Director de Inversiones de Bitwise han puesto de manifiesto un rápido y considerable interés entre estas redes de asesores por incorporar Bitcoin a las carteras de inversión de sus clientes. El gestor de fondos indexados de criptodivisas ha registrado flujos de entrada que superan los 600 millones de dólares, situándose justo por detrás de ETF de primera línea como IBIT y FBTC.
3) Las empresas mineras de Bitcoin en Estados Unidos se están expandiendo y demostrando una mejor salud financiera, como señala Bernstein.
A diferencia de ciclos anteriores de reducción a la mitad de las recompensas, las empresas mineras están aumentando su capacidad operativa en previsión del próximo evento de reducción a la mitad y están manteniendo importantes ingresos por transacciones para mitigar el impacto de la reducción de las recompensas de Bitcoin.
"Prevemos que el 15% de las empresas mineras con costes operativos más elevados disminuirán su producción durante el próximo halving. Sin embargo, esperamos que aquellas con costes más bajos y operaciones más competitivas aumenten su cuota de mercado (RIOT y CLSK son nuestras selecciones recomendadas)", escribieron los analistas.
4) La introducción de una red de segunda capa, prevista para el cuarto trimestre de 2024, podría servir como otro posible motor para el aumento del precio de Bitcoin este año.
Se espera que este avance tecnológico mejore la eficiencia y reduzca los costes de las transferencias de Bitcoin directamente entre usuarios en la blockchain, así como su uso como garantía en actividades de préstamo y financiación descentralizada (DeFi), en comparación con las transacciones realizadas en la red primaria.
"También prevemos que las soluciones de segunda capa seguirán generando comisiones por transacciones para las empresas mineras y que persistirá la actividad económica derivada de la creación de nuevos tokens y ordinales de tokens no fungibles (NFT), a medida que se amplíe la comunidad de desarrolladores de Bitcoin", señalaron los analistas.
5) Por último, Bernstein mencionó como quinto factor el potencial de un entorno macroeconómico favorable con la posibilidad de bajadas de los tipos de interés en el año de unas elecciones en Estados Unidos.
"En caso de que las primeras tendencias electorales indiquen un posible cambio en el gobierno después de las elecciones, y con posibles cambios en el liderazgo actual de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que ha sido menos favorable hacia las criptodivisas, Bitcoin y el mercado de criptodivisas en general podrían experimentar un repunte basado en estas señales. Además, una reducción de los tipos de interés podría dar más impulso a la subida", concluye el informe.
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