¡Dólar caerá! La Fed tendrá que empezar a bajar el valor del dinero a fin de año, debilitando el precio del dólar (USD) como asegura argumenta un conocido experto estadounidense

FXMAG Spain - La Fed se pondrá contra la pared a finales de este año, se verá obligada por varios factores a iniciar recortes de tasas e incluso lanzar otro QE, cree un conocido economista estadounidense.

• La Fed comenzará a reducir el costo del dinero a fines de 2023.
• Se verá obligado a hacerlo por varios factores, incluida la administración estadounidense.
• La inflación seguirá siendo alta, la Fed la ignorará.
• El dólar se debilitará, las empresas en crecimiento ya no serán un éxito.
• Los inversores necesitan activos duros y empresas de valor en sus carteras.

Para fin de año, la Fed se verá como Michael Jackson en el moonwalk, girará 180 grados, comenzará a minimizar la inflación y comenzará a reducir el costo del dinero, argumentó recientemente el famoso analista estadounidense Lawrence McDonald, como invitado del podcast MacroVoices. Es columnista del New York Times y fundador de The Bear Traps Report.

EEUU no apaga el incendio bancario: "Un crédito más duro puede sustituir las subidas de tipos"https://t.co/a9NQxDyKbL#estadosunidos #fed #crisisbancaria #fomc #reservafederal #yellen #crisis #crisiseconomica #economia #economiaeeuu #subidadetipos #tiposdeinteres #livenews pic.twitter.com/w3K4p9AOYV

— negocios tv (@negocios_tv) April 17, 2023

¿Por qué la Fed tendrá que reducir el costo del dinero?

McDonald señala que para mediados de 2023, EE. UU. emitirá alrededor de 1,2 billones de dólares en bonos del Tesoro, y eso todavía se encuentra en un entorno en el que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, y su equipo... están suprimiendo la emisión debido al techo de la deuda. “Esta es una poderosa dinámica de endeudamiento del Tesoro de los Estados Unidos. Creo que si la economía se acelera, lo que creemos que sucederá, entonces podríamos ver a la Reserva Federal controlando la curva de rendimiento y más QE a partir del cuarto trimestre de 2023.

 El experto dejó en claro que las enormes necesidades de deuda de EE. UU. significan que necesita a China y al resto del mundo. “Alguien tiene que comprar nuestros bonos. Y ahora tenemos una situación en la que Europa está tratando de vender más bonos que nunca. Los mercados emergentes asiáticos están vendiendo más bonos que nunca. Y no hay duda de que la Fed se verá obligada a controlar la curva de rendimiento a medida que se deben cumplir las promesas sociales. Solo mire la Ley de Reducción de la Inflación y la Ley de Infraestructura que el equipo del presidente Joe Biden impulsó. A partir de mediados de año, la administración de Biden revisará los próximos gastos y se dará cuenta de que necesita la emisión de deuda, por lo que la Fed se verá obligada a controlar la curva de rendimiento.

Según McDonald, hay un factor más que obligará a la Fed a hacer otro QE. “Habrá muchos bonos corporativos para canjear en 2024-25 que se emitieron durante la pandemia. Hay muchas empresas en los EE. UU., zombies que están vivos porque tuvieron acceso a financiamiento súper barato durante mucho tiempo. Mientras tanto, los costos de interés a nivel corporativo están aumentando dramáticamente. Por tanto, la Fed se verá obligada a reducir drásticamente el coste del dinero a partir de finales de 2023. No se trata solo del costo del servicio de la deuda del Tesoro, que puede crecer de USD 200 000 millones por año a USD 1 billón por año, sino también del costo del servicio de la deuda corporativa.

McDonald bromeó diciendo que la Fed se parecerá a Michael Jackson a finales de año. "Va a ser un giro de 180 grados. La Fed comenzará a minimizar la inflación, enfatizará la desinflación. La inflación se normalizará a un nivel alto y el dólar se debilitará drásticamente”, cree.

Tasa de interés clave de la Fed Fuente: Trading Economics 

Aktivos FED  

Fuente: Yardeni Research

Los inversores necesitan una nueva billetera, el dólar estará barato

Según McDonald, muchos inversores esperan que la inflación se normalice. “Hay consenso en que la inflación volverá al 2% con el tiempo. Sin embargo, en los últimos 15 años, los gobiernos de todo el planeta han lanzado enormes rescates. Están pagando masivamente en sus facturas de energía. Esto crea una nueva dinámica en la que no hay espacio para volver al antiguo régimen de inflación del 2%”, señala McDonald.

McDonald nos recuerda que la década anterior fue una década de desinflación en la que las acciones tecnológicas y las acciones de crecimiento reinaron supremamente. “En la nueva década, los inversores necesitarán acciones de valor y deberían centrarse en Europa y los mercados emergentes. Sin embargo, debe mantener la mayor parte de su cartera en activos duros, no financieros”, argumentó McDonald.

¿Qué pasa con las monedas, qué pasa con el USD?

El consejo de McDonald's (NYSE:MCD) es mirar al dólar en términos de lo que está haciendo la Fed y la forma de la economía estadounidense en relación con el resto del mundo. “Si el resto del mundo se está recuperando de COVID, tenemos el final de la guerra, hay una clara reapertura global, luego tenemos un impulso alcista en el que si la Fed está haciendo QE, o el control de la curva de rendimiento, se está fijando a sí misma. en un dólar mucho más débil. En regímenes inflacionarios anteriores, la Fed pudo bajar a una inflación del 2 % o menos, pero ahora existe una alta probabilidad de que nos quedemos atrapados en el rango de inflación de deuda del 3 % al 5 %. Esto significa que los inversores necesitarán una cartera completamente nueva, diferente a la de décadas anteriores”, señaló el fundador de The Bear Traps Report.