Por Tom Sims y John O'Donnell
FRÁNCFORT, 14 feb (Reuters) - Allianz (ETR:ALVG), uno de los mayores inversores del mundo, invirtió miles de millones durante años en propiedades, parques eólicos e incluso en el sistema de alcantarillado de Londres, pero ahora está evitando este tipo de inversiones "alternativas" en favor de los bonos simples, según fuentes conocedoras del asunto.
El nuevo enfoque de la empresa alemana se produce en medio de un cambio radical en el entorno de inversión, con los bancos centrales subiendo los tipos de interés para frenar la inflación galopante, lo que provoca mayores rendimientos de los activos principales, dijeron las fuentes bajo condición de anonimato.
Estas señalaron que la reasignación sería gradual y no daría lugar a ventas masivas, y que el dinero nuevo se destinaría principalmente a la renta fija en lugar de a inversiones alternativas.
Allianz declinó hacer comentarios.
El cambio de la mayor empresa financiera de Alemania por activos y valor de mercado evidencia un cambio significativo hacia el mercado milmillonario de bonos con grado de inversión, que mantienen a flote a los Gobiernos y alimentan a los pensionistas, y lo alejan de las alternativas que exprimieron rendimientos en una era de tipos de interés ultrabajos e incluso negativos.
Para Allianz, el reposicionamiento coincide también con los esfuerzos por restaurar su reputación tras el pago de unos 6.000 millones de dólares en multas y acuerdos anunciados el año pasado por fraude en Estados Unidos. El resultado fue que parte de su negocio estadounidense de gestión de activos aceptó una declaración de culpabilidad, algo que sus propios abogados dijeron que equivalía a una "pena de muerte".
Una de las personas señaló que el coeficiente de solvencia de Allianz -una medida de la solidez financiera- se había resentido tras la debacle de los fondos y que el nuevo enfoque de inversión podría ayudar a restablecerlo.
Giulio Terzariol, director financiero de Allianz, arrojó luz sobre el replanteamiento de la empresa en noviembre, cuando dijo a los analistas en una conferencia telefónica: "La propuesta de valor de la renta fija es mucho más atractiva que hace unos años (...) es un juego diferente".
Los resultados de Allianz, previstos para el viernes, ofrecerán una actualización anual de la combinación de inversiones de la empresa.
Allianz, una aseguradora global, es uno de los mayores gestores monetarios del mundo, con 2,6 billones de euros (2,79 billones de dólares) en activos gestionados a través de Pimco, un peso pesado de los bonos, y Allianz Global Investors, cuya filial estadounidense gestionó los fondos que se encuentran en el foco de su reciente escándalo.
El caso salió a la luz después de que 11.000 millones de dólares en fondos se desplomaran cuando los mercados se agitaron con el brote del coronavirus a principios de 2020.
Los fiscales estadounidenses alegaron que el fraude incluía documentos falsos, informes de riesgo fabricados y hojas de cálculo alteradas.
Entre los 6.000 millones de dólares en acuerdos y multas, Allianz pagó 1.490 millones a uno de sus grandes inversores, Blue Cross Blue Shield, en un esfuerzo por compensar "generosamente", según una presentación que los abogados de Allianz hicieron al Departamento de Justicia de Estados Unidos el año pasado, que se hizo pública en una comunicación judicial el mes pasado.
Un abogado de Blue Cross Blue Shield declinó hacer comentarios.
Como consecuencia, Allianz ha tenido que cerrar Allianz Global Investors en Estados Unidos, en un duro golpe para la empresa.
(1 dólar = 0,9328 euros)
(Información adicional de Alexander Huebner en Múnich y Dhara Ranasinghe en Londres. Edición de Jane Merriman, editado en español por José Muñoz en la redacción de Gdansk)