Por Matt Tracy
17 feb (Reuters) -Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se estabilizaron el viernes tras subir a un máximo de tres meses, ya que el mercado apostó por que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés más altas durante más tiempo en su lucha contra la persistente inflación.
* El retorno a 10 años alcanzó su nivel más alto desde principios de noviembre, situándose en el 3,929%, para luego cotizar en el 3,826%. Mientras, la rentabilidad de los papeles a dos años subió al 4,677%, también el nivel más alto desde principios de noviembre, antes de operar en el 4,623%.
* Datos publicados esta semana y la anterior mostraron la continua resistencia de la economía estadounidense a pesar de los mayores costos de endeudamiento aplicados por la Fed desde inicios del año pasado.
* Desde el pasado mes de marzo, el banco central estadounidense ha subido sus tasas de interés en 450 puntos básicos, desde un nivel cercano a cero hasta un rango de entre 4,50% y 4,75%; la mayor parte de las subidas se produjeron entre mayo y diciembre.
* La resistencia del mercado laboral, marcado por una tasa de desempleo en mínimos de 53 años, es uno de los factores que han aumentado las probabilidades de que la Fed siga aumentando el costo del crédito hasta el verano boreal.
* El mercado de bonos está empezando a aceptar que las tasas pueden subir más de lo que pensaban y que la senda de una reducción de los tipos es más lenta, dijo Steven Ricchiuto, economista jefe estadounidense de Mizuho (TYO:8411) Securities USA LLC en Nueva York.
* "La tasa de los fondos federales podría ser más alta que el 5,25%-5,5% que será finalmente donde hagan una pausa", dijo. Pero "la tasa terminal es menos importante. Lo que es más importante es que el mercado sigue esperando un giro", dijo.
* La probabilidad de un aumento de la tasa de interés de 50 pb por parte de la Fed en marzo se moderó a un 12,7% tras haber alcanzado casi el 16% más temprano en el día.
* Quizá el dato de inflación más significativo de esta semana se produjo el martes, cuando los datos del índice de precios al consumidor mostraron una aceleración de la inflación en enero. Tanto los precios generales como los subyacentes subieron ligeramente más de lo esperado en términos anualizados.
* La brecha entre los rendimientos de las notas a dos y 10 años cotizaba en -79,7 puntos básicos, desde la inversión máxima del martes de -91,3 pb. La inversión señala las expectativas del mercado de una próxima recesión.
(Reporte de Matt Tracy, Reporte adicional de Herb Lash; Editado en Español por Manuel Farías y Javier Leira)