Por Jose Elías Rodríguez
MADRID (Reuters) - Abengoa dijo el jueves que reducirá su participación en Abengoa Yield hasta un porcentaje aún por definir pero superior al 51 por ciento de su filial de alta rentabilidad, a la que trasferirá más activos, operaciones con las que pretende mejorar su perfil de deuda.
"(Abengoa tiene previsto) acelerar la venta de activos a Abengoa Yield a través de una segunda venta, actualmente en fase de negociación, y una tercera venta ya en discusión", dijo a la CNMV la empresa, que añadió que las dos transmisiones representarían un precio de venta ("equity value") situado entre 170 millones y 200 millones de dólares estadounidenses.
La reducción de la participación de la matriz en Abengoa Yield se ejecutaría mediante la venta en el mercado de un paquete de hasta 10,6 millones de títulos, aunque al mantenerse aún por encima del 50 por ciento del capital, Abengoa no podrá sacar de su balance por el momento la deuda asociada a concesiones de la filial.
En la larga teleconferencia con analistas celebrada en noviembre en medio del nerviosismo inversor por la contabilidad de sus deudas, el consejero delegado Manuel Sánchez Ortega dijo que la intención del grupo desde que salió a bolsa Abengoa Yield en junio era la de tener menos de la mitad del capital.
"El lockup vence el 9 de diciembre, hemos dicho desde el principio que el objetivo era reducir (nuestra participación) del actual 64 por ciento a debajo del 50 por ciento para desconsolidar deuda de las concesiones en operación", dijo Ortega el mes pasado.
Preguntada sobre este extremo por Reuters, una portavoz de Abengoa dijo que la estrategia de la compañía no había cambiado pero que no había un compromiso firme de reducir la participación por debajo del 50 por ciento en un periodo de tiempo concreto.
En un informe publicado la semana pasada, Standard & Poor's optó por mantener el rating del grupo sevillano en "B" con perspectiva "positiva" dando por descontado que alcanzaría este compromiso en un plazo de seis meses.
Según la tesis de la agencia de calificación crediticia esta tesis, la métrica de crédito del grupo iba a mejorar con un recorte de participación semejante "gracias a una reducción de la deuda consolidada, a una menor carga de intereses para Abengoa y al posible uso de los fondos para reducir la deuda corporativa".
El grupo controlado por la familia Benjumea dijo el jueves que se revisará el gobierno corporativo de Abengoa Yield para reforzar el papel de los consejeros independientes aunque no especificó si aumentará el número de estos últimos.
Actualmente, cinco de los quince consejeros de la filial son independientes. Según las reglas del Nasdaq, una participación inferior al 50 por ciento significaría que una mayoría del consejo tendría que ser independiente.
Abengoa, que actualmente tiene un 64,3 por ciento de Yield, sufrió recientemente un temporal bursátil después de que una emisión de bonos de 500 millones de euros de Abengoa Greenfield provocase serias dudas sobre su contabilidad, lo que llevó a sus directivos a realizar una urgente ronda de encuentros con analistas por Europa y Estados Unidos.
Abengoa también dijo el jueves que como parte de la estrategia de Greenfield creará una sociedad conjunta con socios externos que invertirán en una cartera para activos concesionales en construcción o desarrollo.
"Esto permitirá a Abengoa alcanzar su objetivo de compartir sus inversiones durante la fase de construcción con socios muy sólidos, reforzando así su modelo de negocio menos intensivo en inversiones de capital", dijo la empresa, que dará más detalles sobre los progresos de esta filial durante la "call de resultados del cuarto trimestre, si no antes".
Las acciones de Abengoa subían un 3,7 por ciento en Madrid a 2,08 euros, mientras que las de Abengoa Yield caían un 2,5 por ciento en el Nasdaq a 26,2 dólares a las 1515 GMT.
($1 = 0,8065 euros)