El miércoles, BMO Capital Markets ajustó sus perspectivas sobre Target Corporation (NYSE:TGT), elevando el precio objetivo a 170 dólares desde los 145 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Market Perform" sobre las acciones.
El análisis de la firma destacó la significativa mejora del porcentaje de margen bruto de Target, que apoyó el beneficio por acción (BPA) fiscal 2024 superando las expectativas iniciales a pesar de unas ventas en tiendas comparables más débiles.
La dirección del minorista ha fijado un objetivo de crecimiento del BPA para el ejercicio fiscal 2025 en un rango porcentual de un dígito medio-alto, excluyendo el impacto de una semana adicional, y se espera un crecimiento continuado del BPA en un porcentaje de un dígito alto a partir de entonces. Estas perspectivas se ven reforzadas por la introducción de la nueva oferta de afiliación de Target, Circle 360.
Sin embargo, BMO Capital se mostró cauteloso, aludiendo a la posibilidad de que el crecimiento de los beneficios supusiera costes más elevados de lo previsto, debido a factores como la gestión ajustada del inventario, el cambio en la combinación de canales de venta y la intensificación de la competencia de otros minoristas en la oferta de servicios en el mismo día.
La estrategia de Target incluye el objetivo de volver a un margen EBIT (beneficios antes de intereses e impuestos) del 6%. El precio objetivo revisado de BMO Capital de 170 dólares se basa en 17 veces el BPA estimado de la empresa para el ejercicio fiscal 2026, que se espera que crezca en un alto porcentaje de un solo dígito año tras año.
A pesar del aumento del precio objetivo, BMO Capital ha optado por mantener una calificación de "Market Perform" sobre las acciones de Target, lo que indica una postura neutral sobre el potencial de inversión de la compañía en este momento.
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