El S&P 500 cerró la semana pasada a la baja, formando así la cuarta vela roja semanal consecutiva.
Los analistas creen que el índice tiene más margen bajista a medida que nos adentramos en el último trimestre del año, sin embargo, muchos de ellos también abogan por un repunte de fin de año del S&P 500.
"La ruptura por debajo de 4.335-4.325 es bajista de cara a octubre y sugiere riesgo para el SPX hasta la zona de los 4.200 (MM ascendente de 200 días, punto de ruptura de junio y retroceso del 50%), lo que significa que favorecemos un recorte de los mínimos de la semana pasada registrados en 4.238", escriben los analistas de Bank of America (NYSE:BAC) en una nota a los clientes.
También han señalado el rango de 4.375-4.402 como el próximo nivel de resistencia para el S&P 500, mientras que el siguiente nivel de soporte importante se situaría en 4.114.
A continuación se explica por qué los analistas consideran que el S&P 500 está bien posicionado para ofrecer un repunte a finales de año.
"Creemos que 2023 es como otros giros alcistas ocurridos en 2020 (Covid-19), 2019 (guerra comercial con China), 2016 (Brexit y elección de Trump) y 2012 (crisis de la eurozona). Las correcciones desde los máximos registrados en verano hasta noviembre de 2012, noviembre de 2016 y octubre de 2019 pusieron a prueba/socavaron la MM ascendente de 40 semanas y precedieron a los repuntes de fin de año en esos años. La configuración de finales de 2023 se asemeja a las de finales de 2012, finales de 2016 y finales de 2019. Esto sugiere que una prueba o socavamiento de la MM de 40 semanas podría preceder a un repunte de fin de año", añaden.
Para que ocurra el repunte de fin de año, a los analistas les gustaría ver primero un caso de capitulación.
"En vista de la reputación de octubre como mes de grandes caídas intermensuales, creemos que es más probable que se produzca en octubre un caso de capitulación por sobreventa en un movimiento por debajo de 1,0 en el caso del VIX3M/VIX. Éste es probablemente un ingrediente clave antes de un repunte de fin de año del SPX".