El martes, BofA Securities inició la cobertura de las acciones de Magnolia Oil & Gas Corp. (NYSE:MGY), asignando una calificación de Comprar y fijando un precio objetivo de 25,00 dólares. La firma destacó la estrategia de Magnolia de priorizar la disciplina de capital y los rendimientos en efectivo como un diferenciador en la industria.
BofA Securities señaló que la empresa destaca en medio de una tendencia de consolidación del sector, impulsada en gran medida por la acumulación de inventarios.
Las perspectivas de Magnolia Oil & Gas dependen de la prospección de recursos, que podría duplicar con creces la hipótesis de base a 10 años que la empresa considera razonable. La valoración del analista se basa en el flujo de caja libre y considera que el modelo de negocio de Magnolia es uno de los más eficientes en capital del sector. Este modelo limita el gasto al 55% del EBITDAx.
Según BofA, el precio objetivo de 25,00 dólares refleja una rentabilidad total para el accionista (TSR) del 17% y se justifica sobre la base del flujo de caja descontado (DCF). Esta valoración asume unos precios a largo plazo del crudo West Texas Intermediate (WTI) de 70 dólares por barril y del gas natural Henry Hub (HH) de 4 dólares. La valoración sugiere que el valor razonable actual tiene un importante potencial alcista a medida que la empresa mejore la visibilidad de sus recursos.
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