El viernes, BofA Securities inició la cobertura de Skechers USA (NYSE:SKX), asignando a la acción una calificación Neutral y fijando un precio objetivo de 67,00 dólares. La cobertura se produce con la expectativa de que la empresa, reconocida como la tercera marca mundial de calzado deportivo, pueda mantener una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) de las ventas de dos dígitos y alcanzar su objetivo de margen operativo del 11-13% a medio plazo.
El precio objetivo de 67,00 dólares se deriva de un beneficio por acción (BPA) estimado para 2024 de 17,5 veces, lo que representa una prima en comparación con la media histórica de cinco años de la marca de 15 veces. El analista considera que esta valoración está justificada por la revisión de los múltiplos de la industria del calzado.
Según la declaración del analista, se considera que la actual relación precio/beneficios (PER) de Skechers de 16 veces refleja adecuadamente el potencial de ventas y márgenes a largo plazo de la marca, al tiempo que tiene en cuenta los retos actuales en el segmento mayorista. Las perspectivas sugieren que las métricas de rendimiento financiero y de mercado de la empresa están en equilibrio con las tendencias generales del sector.
El camino de Skechers para alcanzar su objetivo de margen parece factible a medio plazo, según la opinión del analista. La postura neutral indica que, si bien puede haber aspectos positivos en la salud financiera y la posición de mercado de la empresa, también hay factores que podrían moderar el crecimiento o los resultados, como los mencionados retos mayoristas.
El inicio de la cobertura por parte de BofA Securities proporciona a los inversores una evaluación de la valoración de Skechers y de su trayectoria de crecimiento potencial, basándose en los estándares actuales del sector y en los objetivos financieros de la empresa. El precio objetivo de 67 dólares refleja tanto las oportunidades como los riesgos asociados a la acción dentro del dinámico mercado del calzado.
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