El miércoles, CFRA ajustó su perspectiva sobre The TJX Companies (NYSE:TJX), aumentando el precio objetivo a 12 meses a 92 dólares desde los 85 dólares anteriores. La firma mantuvo su calificación de "Hold" sobre la acción.
El objetivo revisado se basa en un múltiplo de 22,4 veces la proyección de beneficios por acción (BPA) para el ejercicio fiscal 2025 de CFRA, que se alinea con la relación precio/beneficios (PER) media a tres años del minorista.
CFRA también ajustó su estimación de BPA para el año fiscal 2025 para TJX, aumentándola en 0,10 dólares hasta 4,10 dólares, e introdujo una estimación de BPA para el año fiscal 2026 de 4,35 dólares. La empresa registró un BPA normalizado en el cuarto trimestre de 1,12 dólares, igualando las estimaciones del consenso, y unos ingresos de 16.400 millones de dólares, 222 millones por encima de las estimaciones.
En el cuarto trimestre, se observó un crecimiento de las ventas en todas las marcas de TJX: Marmaxx aumentó un 12% interanual, HomeGoods un 16%, TJX Canadá un 13% y TJX International un 16%. El margen bruto ajustado de la empresa en el trimestre aumentó 340 puntos básicos interanuales, hasta el 29,5%, gracias a la reducción de los costes de transporte, la disminución de las mermas de inventario y la reducción de las rebajas.
De cara al futuro, TJX prevé un aumento del 2%-3% en las ventas en tiendas comparables para todo el año y proyecta un beneficio por acción de entre 3,94 y 4,02 dólares para el ejercicio fiscal. Además, la empresa ha esbozado planes para recomprar entre 2.000 y 2.500 millones de dólares de sus acciones en el año fiscal 2025.
A pesar de la posición de TJX como actor principal en el sector minorista de descuento, CFRA señala que las acciones de la compañía cotizan actualmente a 25 veces las previsiones de BPA para el año fiscal 2025, por encima de su media histórica.
Esto lleva a CFRA a sugerir que las acciones podrían experimentar un periodo de consolidación en los próximos seis meses.
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