El jueves, CFRA anunció una subida del precio objetivo de Progressive Corp (NYSE:PGR) hasta 215 $ desde 185 $, al tiempo que mantenía una calificación de "mantener" sobre el valor. El nuevo objetivo se basa en una valoración de 20,9 veces la estimación de CFRA del beneficio operativo por acción (BPA) para 2025, que se ha incrementado en 0,55 dólares hasta 10,30 dólares, y de 24,2 veces la estimación del BPA operativo para 2024, que ahora se ha incrementado en 0,70 dólares hasta 8,90 dólares.
La firma espera que Progressive logre un crecimiento de los ingresos operativos de entre el 15% y el 20% en 2024, atribuyéndolo a un aumento previsto de entre el 15% y el 20% de las primas devengadas. Se prevé que este crecimiento supere la previsión media del sector del 7% al 10%. El éxito de Progressive se atribuye a su sólido entorno de precios de seguros y a sus plataformas de suscripción superiores, que se espera faciliten un crecimiento superior al de sus homólogos.
A pesar de las perspectivas positivas sobre el crecimiento de los ingresos, Progressive se ha enfrentado a retos con la inflación de los costes de las reclamaciones, que vio aumentar los costes de las pérdidas en un 20% en 2023. Sin embargo, CFRA predice que esta tendencia disminuirá en 2024 y 2025. La firma elogia a Progressive por la fortaleza de su franquicia y los avances tecnológicos en la suscripción, que se cree que apoyan la valoración de las primas de la acción en comparación con sus pares.
Sin embargo, la CFRA considera que el valor es justo en la actualidad, cotizando a 22,4 veces su estimación de BPA para 2024, en línea con las medias históricas. La valoración refleja un equilibrio entre las perspectivas de crecimiento de Progressive y la valoración actual del mercado.
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