El jueves, CFRA mantuvo su calificación de "mantener" sobre Franklin Resources (NYSE:BEN), pero aumentó el precio objetivo de las acciones de 28,00 a 30,00 dólares. El ajuste refleja una valoración basada en los beneficios por acción previstos para los próximos ejercicios fiscales, y el nuevo precio objetivo representa un múltiplo de 10,5 veces el BPA previsto para el ejercicio fiscal 26 de 2,87 dólares, 11,3 veces el BPA previsto para el ejercicio fiscal 25 de 2,65 dólares y 12 veces el BPA previsto para el ejercicio fiscal 24 de 2,50 dólares.
El análisis de la empresa compara el múltiplo a plazo de Franklin Resources con su media trienal de 9,7 veces y con la media del grupo de gestión de activos y capital privado de 16,6 veces. El analista prevé que, tras un descenso de los ingresos del 5% en el ejercicio fiscal de 23 años, los ingresos de Franklin Resources se estabilizarán, con previsiones que oscilan entre la estabilidad y un aumento de hasta el 5% en los ejercicios fiscales de 24 y 25 años.
A pesar del historial de adquisiciones de la empresa que tienen el potencial de aumentar el crecimiento de sus ingresos, CFRA no espera un crecimiento orgánico significativo de los ingresos. Esto se atribuye a las continuas salidas de activos, incluidos 17.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal 23 y 28.600 millones de dólares en el ejercicio fiscal 22. El informe sugiere que estas salidas siguen siendo un reto para la empresa.
El analista concluye que la valoración actual de la acción, cuando se sopesa con las tendencias de los flujos de fondos de Franklin Resources por debajo de la media y una rentabilidad por dividendo del 4,5%, hace que las acciones tengan una valoración justa en el mercado. Esta valoración tiene en cuenta los resultados de la empresa en comparación con sus homólogas del sector y sus perspectivas financieras para los próximos años.
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