El jueves, CFRA revisó su postura sobre Ralph Lauren Corp. (NYSE:RL), rebajando las acciones de la empresa de moda de lujo de Comprar a Mantener. Esta decisión fue motivada por el importante repunte de la acción, que ha experimentado una subida del 40% desde noviembre. A pesar de la rebaja, CFRA elevó su precio objetivo a 12 meses para las acciones de Ralph Lauren de 135 a 150 dólares, lo que se basa en un múltiplo PER a plazo de 15,8 veces su estimación de beneficios por acción (BPA) para el ejercicio fiscal 2025 (que finaliza en marzo). Esta valoración es ligeramente superior a la media de cinco años del múltiplo PER de Ralph Lauren, de 15,5 veces.
La firma de servicios financieros ha mantenido sus estimaciones de BPA para los ejercicios 2024 y 2025 en 9,00 y 9,50 dólares, respectivamente. Los resultados de Ralph Lauren en el tercer trimestre fueron sólidos, con un BPA normalizado de 4,17 dólares frente a los 3,35 dólares del mismo periodo del año anterior, superando las estimaciones del consenso en 0,62 dólares. Los ingresos del trimestre alcanzaron los 1.930 millones de dólares, 64 millones por encima de las estimaciones.
El crecimiento de los ingresos de Ralph Lauren varió por regiones en el tercer trimestre. Los ingresos de Norteamérica se mantuvieron sin cambios interanuales, mientras que Europa experimentó un aumento del 11%, y Asia, beneficiada por la reapertura de China, experimentó un incremento del 16%. Además, el margen bruto ajustado de la empresa en el trimestre aumentó 120 puntos básicos interanuales, hasta el 66,4%. Esta mejora se atribuyó al crecimiento de la unidad media de venta al por menor (UMA), a la reducción de los costes de transporte y a una combinación favorable de canales de venta y regiones geográficas.
La empresa ha reiterado sus previsiones para todo el año, esperando un crecimiento de los ingresos de un solo dígito y una ligera mejora de los márgenes con respecto al año anterior. La decisión de CFRA de rebajar la calificación de las acciones de Ralph Lauren se basó en la valoración actual, que sugiere que las acciones cotizan ahora por encima de su múltiplo típico de PER a cinco años. Aunque la empresa mantiene una opinión positiva sobre las perspectivas de Ralph Lauren, prevé que la acción se estabilice a medida que asimile las recientes ganancias.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Ralph Lauren Corp. (NYSE:RL) navega a través de su año fiscal con buenos resultados trimestrales, los datos y perspectivas de InvestingPro proporcionan una inmersión más profunda en la salud financiera de la empresa y el rendimiento de las acciones. Con una capitalización bursátil de 10.820 millones de dólares y un PER de 18,37, la empresa muestra estabilidad en su valoración. En particular, los márgenes de beneficio bruto de Ralph Lauren siguen siendo impresionantes con un 65,3%, lo que subraya la eficiencia de la empresa en la gestión de sus costes de producción y el mantenimiento de la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro destacan que Ralph Lauren no sólo ha conseguido aumentar su dividendo durante 3 años consecutivos, sino que también ha mantenido el pago de dividendos durante 21 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas. Además, los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica optimismo sobre los resultados futuros de la empresa. La reciente cotización de la acción cerca de su máximo de 52 semanas, con un porcentaje de cotización del 98,86%, refleja la fuerte confianza de los inversores y el sentimiento del mercado.
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