El miércoles, China Galaxy International inició la cobertura de Yum China Holdings (NYSE:YUMC) con una calificación favorable de Añadir. La empresa estableció un objetivo de precio basado en el flujo de caja descontado (DCF) de 454 dólares de Hong Kong, que se basa en un coste medio ponderado del capital (WACC) del 10,3% y una tasa de crecimiento terminal (TG) del 3%. Este objetivo sugiere una relación precio-beneficio (PER) de 29,7 veces para el ejercicio fiscal 2024.
La justificación de las optimistas perspectivas para Yum China es su fuerte presencia en el mercado chino, el reconocimiento de su marca a escala mundial y la eficiencia de sus operaciones comerciales. Según la firma, las acciones de Yum China cotizan actualmente a un PER de 18,8 veces para las previsiones del año natural 2024, que se considera bajo en comparación con el PER medio de 31 veces de sus homólogas internacionales.
China Galaxy International señaló que la valoración de Yum China es atractiva en su nivel actual. La firma anticipa que los posibles desencadenantes de una revalorización positiva de la acción podrían incluir un crecimiento de las ventas del sistema y de las ventas en las mismas tiendas (SSSG) que supere las expectativas en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2024.
Sin embargo, la firma también señaló riesgos que podrían afectar al rendimiento de las acciones. Entre ellos, el aumento de los costes laborales y de ocupación, así como la mayor competencia en el mercado. Estos factores se consideran posibles desventajas que los inversores deberían tener en cuenta.
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