Choice Hotels International (CHH) anunció el lunes que ha decidido retirar su propuesta de compra de todas las acciones en circulación de Wyndham Hotels & Resorts (WH).
Además de poner fin a la oferta de adquisición, Choice también se retracta de su propuesta de nombrar candidatos independientes para el consejo de administración en la junta anual de accionistas de Wyndham de 2024.
Por otra parte, el consejo de administración de Choice ha resuelto aumentar su programa de recompra de acciones en cinco millones de acciones adicionales, lo que eleva el número total de acciones disponibles para recompra a aproximadamente 6,8 millones.
La infructuosa oferta de canje de acciones, que comenzó en abril de 2023 como táctica de Choice para iniciar conversaciones de fusión con Wyndham, contó con varias ofertas mejoradas y compromisos adicionales por parte de Choice.
No obstante, la dirección de Wyndham Hotels & Resorts mostró una clara falta de interés en fusionarse, lo que llevó a Choice a decidir no prolongar su oferta de canje de acciones.
La oferta de canje de acciones concluyó el 8 de marzo de 2024, sin que WH Acquisition Corporation, filial al 100% de Choice Hotels, adquiriera ninguna acción de Wyndham a través de la oferta.
Los analistas financieros de Jefferies elevaron su calificación sobre las acciones de CHH de "underperform" a "buy" después de que Choice Hotels pusiera fin a su intento no solicitado de adquirir Wyndham.
"Se espera que el precio de las acciones refleje los sólidos fundamentales del sector hotelero ahora que el riesgo asociado a la operación ha disminuido. Debería recuperar al menos la valoración media histórica de aproximadamente 16 veces el EBITDA previsto para 2024, frente a las 13,4 veces actuales. Esto está en relación con la valoración de las pequeñas y medianas y grandes empresas hoteleras, que se valoran en 14 veces y 17,4 veces, respectivamente", afirmaron los analistas.
"Prevemos un crecimiento mínimo del 3% en ingresos y del 8% en beneficios por acción en nuestras previsiones revisadas", añadieron.
Jefferies también incrementó su precio objetivo para las acciones de CHH de 96 a 156 dólares, lo que supone un aumento estimado de alrededor del 29% desde el precio de cierre de la acción el viernes anterior.
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