El jueves, Citi actualizó sus perspectivas financieras para Steven Madden, Ltd. (NASDAQ: SHOO). (NASDAQ: SHOO), elevando el precio objetivo de la empresa de calzado de 41,00 a 43,00 dólares, al tiempo que mantiene una calificación neutral sobre las acciones.
El ajuste se produce después de que los beneficios por acción (BPA) de Steven Madden en el cuarto trimestre superaran las estimaciones del consenso, debido principalmente a la reducción de los impuestos. Las ventas de la compañía superaron las expectativas, impulsadas por el negocio directo al consumidor (DTC), aunque el margen bruto (GM) no fue tan fuerte.
Para el año fiscal 2024, Steven Madden ha proporcionado una orientación de BPA en el rango de 2,55 a 2,65 dólares, que está ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 2,69 dólares. Sin embargo, la previsión se considera más optimista de lo previsto, apoyada por una sólida orientación de los ingresos brutos que proyecta un aumento del 11-13%, superando la proyección del consenso del 8,5%.
Esta previsión sugiere un crecimiento orgánico de un dígito, más prometedor de lo previsto inicialmente.
El segmento DTC de la empresa ha mostrado tendencias positivas en lo que va de trimestre, especialmente en la demanda de botas, que se ha visto influida por el anuncio del nuevo álbum de Beyoncé, que ha puesto de relieve un aumento de las botas vaqueras.
La dirección de Steven Madde prevé un crecimiento orgánico del calzado al por mayor que oscilará entre un dígito bajo y un dígito medio, a medida que los minoristas se adapten a patrones de pedidos que se alineen más estrechamente con las tendencias actuales de la demanda.
A pesar de las sólidas perspectivas para el ejercicio fiscal 2024 y de la confianza de la dirección en las tendencias de la moda, Citi señala que la previsión de crecimiento de las ventas DTC a una tasa elevada de un solo dígito podría presentar un riesgo.
Dado que las acciones de Steven Madden cotizan actualmente a un múltiplo estimado de valor de empresa/beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA) para el ejercicio fiscal 2024 de aproximadamente 12 veces, Citi considera que el perfil de riesgo/recompensa está equilibrado en los actuales niveles de cotización de la acción.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.