El miércoles, Citi actualizó su postura sobre Yue Yuen Industrial (Holdings) Limited (551:HK) (OTC: YUEIY), elevando el precio objetivo de la acción a 12,50 dólares de Hong Kong desde los 12,00 dólares de Hong Kong anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar sobre la acción. Este ajuste se produce tras el anuncio por parte de Yue Yuen de sus resultados financieros para 2023, que superaron las expectativas de Citi y de otros analistas del mercado.
La compañía registró un beneficio neto atribuido de 274 millones de dólares en el ejercicio, lo que supone un descenso del 7,3% respecto al año anterior. Sin embargo, esta cifra superó la proyección de Citi de 193 millones de dólares, así como la estimación de consenso de 188 millones de dólares. Los ingresos de Yue Yuen experimentaron un descenso interanual del 12,0%, totalizando 7.890 millones de dólares, coincidiendo con las previsiones de Citi y otros analistas del mercado.
El beneficio, mejor de lo previsto, se atribuyó principalmente a un aumento del margen bruto (MB) intertrimestral, tanto en el segmento de fabricación (MFG) como en el de venta al por menor. La dirección atribuyó estos resultados a la mejora del control de costes y al aumento de la eficiencia. A la luz de estos resultados, Citi ha mejorado sus estimaciones de beneficios para Yue Yuen en un 15% para 2024 y un 2% para 2025.
El mantenimiento de la calificación de compra de Citi para Yue Yuen se basa en la atractiva rentabilidad por dividendo de la empresa, que supera el 10% según el dividendo declarado por acción (DPS) para 2023. Esta valoración refleja la confianza de Citi en la salud financiera de la empresa y en su capacidad para aportar valor a los accionistas.
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