El jueves, Citi mantuvo una calificación neutral sobre Williams-Sonoma (NYSE:WSM), al tiempo que aumentó el precio objetivo de 241,00 a 292,00 dólares. El ajuste se produce tras un análisis detallado de las perspectivas financieras de la empresa, incluida una previsión para el primer trimestre y el ejercicio fiscal completo de 2024.
Citi prevé que Williams-Sonoma obtenga en el primer trimestre un beneficio por acción (BPA) de 2,58 dólares, ligeramente por encima de la estimación de consenso de 2,51 dólares de otros analistas. Esta previsión se apoya en unas ventas previstas de 1.650 millones de dólares, frente a la previsión del mercado de 1.630 millones de dólares, y un margen operativo del 13,7%, que también está por encima de la predicción de Street del 13,2%.
De cara al futuro, Citi prevé que el BPA de Williams-Sonoma para el ejercicio fiscal 2024 alcance los 15,34 dólares, superando la estimación media de Street de 14,60 dólares. La previsión de ventas para el año se sitúa en 7.800 millones de dólares, ligeramente por encima del punto medio de la previsión implícita de la empresa de 7.750 millones de dólares y notablemente por encima de la previsión de la calle de 7.520 millones de dólares. La previsión de margen operativo se sitúa en el 16,8%, lo que coincide con el extremo superior del intervalo de orientación de la empresa del 16,5% al 16,8% y supera la previsión de Street del 16,3%.
El ajuste al alza del precio objetivo hasta 292 $ se atribuye a la aplicación por parte de Citi de un múltiplo superior de 17 veces, frente a las 14 veces anteriores. Este cambio refleja la confianza de la empresa en la capacidad de la dirección para alcanzar un objetivo de margen operativo a largo plazo más elevado, en torno a la media-alta década, frente al objetivo anterior de un suelo del 15%.
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