El martes, Citi reafirmó su calificación de compra sobre las acciones de KE Holdings (NYSE: BEKE), manteniendo el precio objetivo en 21,10 dólares. La firma lanzó una vigilancia catalizadora positiva de 90 días para la empresa, anticipando una serie de acontecimientos favorables. Citi espera que la empresa se beneficie de una tendencia positiva en las ventas de viviendas existentes, destacando en particular los recientes resultados en ciudades clave como Shenzhen.
El analista señaló un cambio de tendencia en el Valor Bruto de Transacción (VBT) interanual, que se espera sea positivo en abril, tras un significativo aumento intermensual en marzo. Se prevé que este crecimiento continúe, con ganancias de cuota de mercado de aproximadamente dos a tres puntos porcentuales para el año 2024.
Además del mercado de viviendas existentes, KE Holdings también está preparada para ver mejoras en el segmento de viviendas nuevas. Es probable que la empresa se beneficie de un aumento de los lanzamientos de propiedades, mayores visitas de clientes y una creciente confianza en su plataforma por parte de los promotores. Citi prevé que las ventas de suscripciones para viviendas nuevas muestren un aumento interanual en mayo, y los datos se publicarán a principios de junio.
El analista también destacó el potencial en el sector de la renovación del hogar, pronosticando una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) del 30-40% en GTV de renovación hasta 2024, pudiendo alcanzar en torno al 40%. Se espera que este crecimiento vaya acompañado de una reducción de las pérdidas, gracias a la mejora de los márgenes de beneficio bruto (MBB) y a una mayor eficiencia de costes.
Por último, las perspectivas de Citi para KE Holdings incluyen el compromiso de ofrecer una rentabilidad total al accionista superior al 5%, neta de los costes del Plan de Acciones para Empleados (ESOP). La postura positiva de la firma sobre KE Holdings refleja las expectativas de unos márgenes de contribución sostenidos y una sólida trayectoria de crecimiento en los distintos segmentos de negocio de la empresa.
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