El jueves, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo para las acciones de ESS Inc. (NYSE:GWH) a 1,40 $ desde 2,00 $, mientras que mantiene una calificación de "mantener" sobre la acción. El analista de la firma citó los resultados del cuarto trimestre de la compañía y una actualización del negocio como base para la revisión.
ESS Inc. registró unos ingresos de 2,8 millones de dólares en el cuarto trimestre, por debajo de la estimación de Deutsche Bank de 4,2 millones de dólares y de la estimación de consenso de 3,5 millones de dólares, así como de la previsión implícita de 4,3 millones de dólares.
Los menores ingresos se atribuyeron a aproximadamente 2 millones de dólares en ingresos retrasados de Honeywell y ESI, que ahora se prevé que se reconozcan en el primer trimestre de 2024. Aunque los ingresos no cumplieron las expectativas, la pérdida de EBITDA de ESS Inc. de 19 millones de dólares fue mejor que la pérdida prevista de 22 millones de dólares, y su pérdida de EBITDA ajustado de 13 millones de dólares superó la estimación de consenso de una pérdida de 15 millones de dólares.
De cara a 2024, ESS Inc. ha anunciado planes para reducir el coste de su Almacén de Energía en un 40% mediante la simplificación del diseño, con el objetivo de alcanzar la rentabilidad del margen bruto no GAAP en la segunda mitad del año.
Aunque la empresa no proporcionó orientaciones específicas sobre ingresos para 2024, sí sugirió un rango de tres a cuatro veces los niveles de ingresos de 2023, lo que implica aproximadamente entre 22 y 30 millones de dólares. Esta previsión se sitúa por debajo de las expectativas de Street, de 46 millones de dólares.
Deutsche Bank ha revisado sus propias previsiones a la luz de la actualización de la empresa, proyectando ahora unos ingresos para 2024 de 27 millones de dólares, un 48% menos que las estimaciones anteriores, y un EBITDA con pérdidas de 67 millones de dólares, lo que supone una mejora respecto a la previsión anterior de pérdidas de 101 millones de dólares.
Las estimaciones de ingresos para 2025 también se han reducido a 107 millones de dólares, un 28% menos que las cifras anteriores, con una pérdida de EBITDA prevista de 51 millones de dólares. El nuevo precio objetivo de las acciones se basa en un enfoque mixto de los múltiplos de ventas y EBITDA previstos para 2027.
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