El martes, Roth/MKM ajustó su posición sobre Ballard Power Systems (NASDAQ: BLDP), reduciendo el precio objetivo a 3,00 dólares desde los 3,50 anteriores, al tiempo que mantenía una postura neutral sobre el valor. El analista de la firma citó que los ingresos de Ballard en el cuarto trimestre superaron las expectativas, lo que situó los márgenes de beneficio bruto ajustados cerca del punto de equilibrio, excluyendo un cargo único de inventario de 10,2 millones de dólares.
La mejora de los resultados financieros se atribuyó a la fortaleza de la empresa en el mercado europeo de energía estacionaria.
A pesar de la positiva evolución de los ingresos, el analista destacó algunas preocupaciones de cara al futuro. La cartera de pedidos de la empresa -un indicador clave de los ingresos futuros- registró un descenso intertrimestral del 8% en la cartera de pedidos a 12 meses y una caída del 3% en la cartera de pedidos total.
La dirección de Ballard Power Systems ha indicado que se espera que la cartera actual cubra aproximadamente entre el 60% y el 65% de los ingresos previstos para 2024, lo que sugiere una previsión de entre 100 y 110 millones de dólares. El analista se mostró satisfecho con estas estimaciones.
Ballard Power Systems ha decidido interrumpir el desarrollo de sus instalaciones de ensamblaje de electrodos de membrana (MEA) en China. En su lugar, la empresa pretende ahora aprovechar los incentivos que ofrece la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) para establecer una instalación similar en Estados Unidos. El analista de Roth/MKM se mostró escéptico con respecto a este cambio estratégico, indicando una perspectiva prudente de los planes de la empresa para capitalizar las subvenciones de la IRA.
El informe concluía con la reiteración por parte del analista de una calificación neutral sobre las acciones de Ballard Power Systems, indicando un enfoque de esperar y ver en medio de los ajustes operativos de la empresa y el incierto telón de fondo de su cartera de pedidos. El precio objetivo revisado refleja la evaluación actualizada del analista de las perspectivas financieras a corto plazo de la empresa.
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