El miércoles, Evercore ISI elevó su objetivo de precio para las acciones de Netflix (NASDAQ:NFLX) a 640 dólares desde 600 dólares, manteniendo al mismo tiempo una calificación de "Outperform". Este ajuste se produce como resultado de las últimas encuestas de consumidores de la firma en Estados Unidos y Japón, que indican tendencias diferentes en el rendimiento de Netflix en estos mercados.
Las encuestas, en las que participaron 1.300 encuestados de Estados Unidos y 1.600 de Japón, revelaron tendencias neutras para el servicio principal de Netflix en Estados Unidos, pero mostraron tendencias modestamente positivas en Japón.
El modelo de vídeo a la carta basado en la suscripción y la publicidad (SAVOD) se destacó como un factor clave para impulsar la incorporación de nuevos abonados a Netflix, además de servir como herramienta para reducir la pérdida de abonados en el mercado estadounidense.
Además, se señaló que el concepto de Paid Sharing, especialmente en mercados internacionales como Japón, tiene un potencial significativo. Se espera que siga contribuyendo al crecimiento de abonados. Las encuestas también señalaron que la aplicación de Paid Sharing entre los usuarios de Netflix sólo móvil podría dar un impulso sustancial a la incorporación de abonados en los próximos trimestres.
A la luz de estos resultados, Evercore ISI ha aumentado en un 2% sus estimaciones para el año fiscal 2025 de ingresos, ingresos de explotación y beneficios por acción de Netflix. El nuevo precio objetivo de 640 dólares se basa en un múltiplo de 28 veces precio/beneficio (PER), 23 veces valor de empresa/EBITDA (EV/EBITDA) y 33 veces precio/flujo de caja libre (P/FCF) sobre las estimaciones de la firma para 2025.
Según Evercore ISI, esto representa una subida de casi el 10% respecto a las estimaciones de consenso de beneficios por acción de Netflix para 2025.
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