El jueves, TD Cowen mantuvo su postura optimista sobre Williams-Sonoma (NYSE:WSM), elevando el precio objetivo del minorista de artículos para el hogar a 320 dólares desde los 260 dólares anteriores, a la vez que reafirmaba una calificación de Outperform. El análisis de la firma sugiere que las acciones de Williams-Sonoma tienen potencial para continuar su trayectoria alcista.
El precio objetivo revisado se basa en un múltiplo de 20 veces el beneficio por acción (BPA) previsto para el ejercicio fiscal 2025, de 15,80 dólares. El comentario de TD Cowen destaca la capacidad de la empresa para mantener un crecimiento de los ingresos de un dígito medio (MSD) y una ligera expansión adicional de los márgenes. Se prevé que estos factores contribuyan a un flujo de caja libre anual de casi 1.000 millones de dólares y respalden un rendimiento del capital invertido (ROIC) superior al 40%.
Las mejoras operativas de Williams-Sonoma durante la pandemia han sido significativas, con un aumento del margen EBIT del 8,6% a más del 16%. Según TD Cowen, esta expansión del margen parece ser estructural y no temporal, lo que sugiere que la empresa puede merecer una valoración más alta como resultado.
Aunque reconoce que Williams-Sonoma no es completamente inmune a los retos de ingresos y necesitará mitigar la pérdida de cuota y volver a crecer, TD Cowen expresa su confianza en la fortaleza de las marcas de la empresa. La firma se muestra menos preocupada por la posibilidad de que estos objetivos no se cumplan, dada la demostrada eficacia operativa y la posición de mercado de Williams-Sonoma.
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