Las acciones de R1 RCM (RCM) bajaron un 10% en las operaciones previas a la comercialización del martes después de que el principal inversor New Mountain Capital anunciara que ha decidido no continuar con una oferta de colaboración con TCP-ASC para una posible adquisición de la empresa.
Aunque New Mountain Capital (NMC) se ha retirado de la oferta de colaboración con TCP-ASC, sigue interesada en adquirir la empresa. La firma de inversión ha rebajado su oferta por las acciones de la empresa a 13,25 dólares desde los 13,75 dólares anteriores. NMC también ha manifestado que sigue abierta a que TCP-ASC se incorporen como socios de capital en la posible operación.
Los analistas de TD Cowen creen que la nueva oferta subestima sustancialmente el valor de las acciones de la empresa y reduce la probabilidad de que la adquisición tenga éxito.
"Creemos que la nueva oferta de NMC de 13,25 dólares por acción subestima enormemente el valor de RCM y somos escépticos de que la mayoría de los accionistas aprueben esta transacción. Los efectos a corto plazo de Change y Ascension son temporales y no afectan al potencial de beneficios a largo plazo de RCM", declararon los analistas. "Las conversaciones con la dirección sugieren que sin la participación de Change/Ascension, la atención se centraría en un sólido rendimiento operativo, un crecimiento incremental, una sólida cartera de proyectos y la integración satisfactoria de Providence".
Los analistas también señalaron que la presentación actualizada (Schedule 13D) de NMC, presentada once días antes de la expiración de la prórroga de la renuncia, "indica que NMC puede haber llegado a un punto muerto en sus negociaciones con TCP-ASC."
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