Por Yoruk Bahceli
7 sep (Reuters) -España lanzó el martes la primera emisión de bonos verdes de su historia, encabezando una oleada de emisiones de este tipo que se esperan para septiembre.
La venta de bonos a 20 años captará 5.000 millones de euros, según un gestor principal, en línea con las expectativas establecidas por el Tesoro español en una reunión con inversores en julio.
La operación recibió una demanda de 60.000 millones de euros y la orientación del precio es que ofrezca un diferencial de 6 puntos básicos sobre un bono español en circulación con vencimiento en octubre de 2040, dijo el gestor principal, bajando así de la marca anterior de 9 puntos básicos cuando se inició la emisión.
"Está claro que obtener 60.000 millones es impresionante para una operación de 5.000 millones a 20 años. Ilustra la demanda de bonos verdes", dijo Piet Christiansen, estratega jefe de Danske Bank.
España se une así al creciente club de Estados europeos que han emitido deuda verde este año para financiar gastos beneficiosos para el medio ambiente, en pleno auge de la demanda de este tipo de activos.
Se espera una mayor oferta, ya que la Unión Europea informó el martes de que planea emitir su primer bono verde para financiar su fondo de recuperación en octubre mediante sindicación, y anunció que las subastas para respaldar la emisión de letras comenzarán el 15 de septiembre.
Alemania venderá su cuarto bono verde en una subasta el miércoles, y Reino Unido venderá su primer bono verde en la semana del 20 de septiembre.
La operación ofreció a los inversores una prima de nueva emisión de un punto básico, según los analistas de UniCredit (MI:CRDI).
El precio se ha seguido de cerca, ya que los bonos verdes suelen ofrecer un rendimiento ligeramente inferior y primas de nueva emisión más bajas que los convencionales, dado que los inversores especializados persiguen una oferta limitada.
En el mercado de deuda, el rendimiento de los títulos de Alemania a 10 años subió al máximo desde mediados de julio, hasta el -0,313%, con una subida de 5 puntos básicos a las 1419 GMT, en línea con la venta de bonos a nivel mundial, que también ha visto repuntar los rendimientos del Tesoro de EEUU y de los gilts británicos.
Los bonos del sur de Europa registraban un rendimiento inferior, con la rentabilidad de Italia a 10 años subiendo 7 puntos básicos hasta el máximo desde principios de julio, en el 0,768%, mientras que la rentabilidad de Grecia a 10 años saltó a un máximo de tres meses en el 0,877%.
"Vemos que se están rompiendo algunos límites técnicos, y probablemente también haya cierta preocupación por la oferta", dijo Christian Lenk, estratega de DZ Bank, sobre la subida de los rendimientos el martes.
Además de la operación de España, Austria recaudó 1.400 millones de euros con una reapertura de bonos con vencimiento en 2031 y 2037, mientras que Alemania captó 556 millones de euros reabriendo una emisión de bonos vinculados a la inflación con vencimiento en 2030 y 2046.
Los inversores también estuvieron atentos a los datos publicados el martes. El crecimiento económico de la zona euro en el segundo trimestre fue revisado al alza hasta el 2,2%, por encima de las expectativas.
La encuesta de confianza económica ZEW mostró que el optimismo de los inversores en Alemania se deterioró más de lo que esperaba una encuesta de Reuters.
Los datos mostraron que el Banco Central Europeo aceleró el ritmo de sus compras de bonos la semana pasada. Los inversores se centran en el ritmo que fijará para sus compras de bonos de emergencia (PEPP) durante el cuarto trimestre en su reunión de política monetaria del jueves.
(Reportaje de Yoruk Bahceli Edición de Gareth Jones; Traducido por Darío Fernández y Flora Gómez)